星展調查：富裕投資者趨審慎看淡今年回報 股票及另類資產配置比重上升

星展銀行（香港）發表最新調查報告，揭示富裕投資者對今年的投資回報預期普遍較為審慎。該行零售銀行業務及財富管理投資產品及諮詢部主管謝佩芳表示，《星展豐盛理財富裕投資者調查2026》結果顯示，整體受訪投資者對今年的投資回報預期為7.9%，較去年調查時對2025年的預期回報下跌約1.4個百分點，反映市場氣氛轉趨保守。 細分數據顯示，在1001名香港投資者中，他們對整體市場回報率的預期由去年的8.4%回落至7.9%。而500名內地投資者的回報預期亦見顯著調整，從去年的10.1%跌至8.1%。市場分析認為，在全球經濟不確定性增加、利率環境波動以及地緣政治風險等因素下，投資者對未來回報的預期趨於理性。 資產配置方面，調查結果指出，股票今年繼續是整體受訪投資者組閤中平均佔比最大的資產類別，平均佔比達41%，較2025年的調查結果上升1.8個百分點，顯示投資者仍視股票為主要增長動力。同時，另類投資（包括黃金、白銀或其他貴金屬、大宗商品及對衝基金）的配置比重亦顯著增加10.3個百分點，至平均18%，成為投資者組閤中的第二大資產類別。這類資產通常被視為分散風險及對沖通脹的工具，其受歡迎程度上升，或反映投資者尋求在傳統資產以外的避險或高潛力選項。 相對之下，投資基金及互惠基金的配置佔比按年下降9.7個百分點，至平均13%，成為第三大資產類別，亦是配置佔比下跌幅度最大的資產。 值得留意的是，交易所買賣基金（ETF）的配置見增加，較去年上升2個百分點至平均佔比10%。這趨勢反映投資者愈來愈傾向透過更廣泛的資產類別分散風險，ETF以其成本效益高、透明度及多元化等優勢，日益受到投資者青睞。 《星展豐盛理財富裕投資者調查2026》於今年6月至7月期間進行，共訪問了1617名來自香港、內地及在港工作的移居海外者（expats）的富裕人士。受訪者須於所在市場持有不少於100萬港元或人民幣的資產。在受訪期間，其中1601名人士有進行投資活動。