摩根士丹利下調上海醫藥(02607)目標價，評級維持「增持」

摩根士丹利最新發布報告指出，他們將上海醫藥(02607)的目標價下調了5.6%，從18港元降至17港元。報告指出，該公司2024-2030年的盈利預測也下調了2-9%，主要原因是製造業部門銷售額下降。儘管如此，摩根士丹利仍然將該公司的評級維持為「增持」。報告指出，該公司的平台完全整合（製造-分銷-零售）提供了協同效應，並且基於其網絡擴張穩定以及有價值的分銷合約，摩根士丹利對該公司的基本假設仍然是積極的。此外，報告還指出，上海醫藥的分銷銷售增長保持在低雙位數，且銷售多元化，從仿製藥轉向創新藥物和疫苗，醫院以外的業務擴張強勢，為大型製藥公司提供了新選擇。