淡馬錫年度股東總回報率達10.5% 投資組合規模增至5180億坡元

新加坡主權財富基金淡馬錫控股公佈截至3月底止財政年度業績，其投資組合規模按年增長490億新加坡元（下稱坡元），達5180億坡元，摺合約3.14萬億港元。期內，淡馬錫錄得一年期股東總回報率為10.5%。 集團指出，業績受惠於多項因素帶動，包括總部設於新加坡的上市投資組合公司表現強勁、關鍵資產脱售項目所得收益，以及內地市場估值回升。然而，中東地緣政治局勢緊張對集團表現構成影響，在財政年度最後一個月，投資組合淨回落2%，部分抵銷了此前在全球直接投資組閤中取得的收益。此外，坡元兑其他貨幣走強，亦令集團的一年期總回報率下降約兩個百分點。若按固定匯率計算，撇除匯率波動影響，一年期股東總回報率為12.9%；若以美元計算，則為14.8%。從較長遠角度看，其10年期及20年期的股東總回報率分別為7.1%及6.8%。 截至今年3月底止年度，淡馬錫錄得總投資額510億坡元，脱售額為310億坡元，年內淨投資約200億坡元。集團的投資組合主要分為三大板塊：投資組合公司、全球直接投資組合，以及合作投資項目、基金和資產管理，分別佔整體投資組合的43%、38%及19%。這三大板塊在過去10年內的內部回報率分別為8.1%、7.6%及7.7%。 為突出差異化策略、實現各自目標並深化專業能力，淡馬錫已於今年4月1日起調整組織架構，並成立三個全新實體：淡馬錫新加坡投資組合管理（TSG）、淡馬錫全球投資（TGI），以及淡馬錫合作投資方案（TPS）。據悉，TSG參與投資的公司在報告年度帶來約2000億坡元收入。TGI的投資項目則涵蓋美國的Anthropic及OpenAI，以及內地的安能物流及瑞幸咖啡。在TGI的投資組閤中，上市與非上市資產分別佔63%及37%。TPS則將與淡馬錫旗下的主要資產管理平台星諾控股協同合作，而蘭亭投資已併入星諾控股，進一步拓展其在亞洲私募股權母基金及共同投資戰略方面的能力。 淡馬錫亦積極佈局前瞻性領域。集團在人工智能相關投資佔整體投資組合價值的6%，並設定目標到2031年將其比重增至15%。同時，受惠於電氣化需求上升及人工智能驅動的投資增長，相關投資目前佔整體投資組合價值1%，目標是到2031年將其佔比提高至5%。自2024年起，集團將年期逾10年的投資組合整合至Aranda Principal Strategies，該平台初始規模為100億坡元，目前已增至130億坡元，每年經常收入已超過100億坡元。此外，私募信貸目前佔整體投資價值2%，預計到2031年將增至5%。在可持續發展方面，集團已投資50億坡元，截至今年3月底，該部分的投資組合價值約490億坡元。 淡馬錫全球投資首席執行長謝松輝表示，自2024年1月起，集團已採取措施聚焦投資組合重點並加強執行，對目前所見的實質性成果感到鼓舞。他強調，要實現持續的長期業績表現，各實體必須充分發揮自身優勢，培養所需能力，並彼此賦能。謝松輝舉例指，淡馬錫全球投資通過其行業和市場團隊，能深入瞭解行業及洞悉全球趨勢，從而協助TSG和TGI推進轉型、增強韌性並實現增長。他預期，在未來十年，更鮮明的投資紀律和更強有力的生態系統協同將愈發關鍵。