貝森特下週訪日 料談匯市稀土 日官員暗示幹預圓匯沒上限

《日經新聞》報道，美國財長貝森特將於下週一（11日）起訪問日本3天，計劃分別與日本首相高市早苗、財相片山皋月、日本央行行長植田和男等會談。該報道引述日本和美國外交官員的消息，料貝森特將討論近期匯市動向，以及稀土和伊朗戰爭等議題。
此次會談時值日本當局近日懷疑出手幹預匯市。貝森特近期與日本央行官員保持密切聯繫，以遏抑日圓的投機交易。日本財務省主管外匯事務的最高官員三村淳週四表示，與美國當局每天聯繫，美方「完全理解我們的想法和行動」。他説，日本已準備好在各個方面應對匯市的投機行為，並強調國際貨幣基金組織（IMF） 雖將日圓列為「自由浮動匯率」機制的貨幣，但未有限制當局幹預匯市的頻率，暗示日方的幹預沒有上限。根據彭博社的分析，日本當局近日已動用了645億美元（約5031億港元）支撐日圓。美元兑日圓昨在156水平徘徊，每百日圓兑港元維持5算。
雖然日本官方未證實任何干預行動，但據知情人士稱，日本政府曾於上週四（30日）入市。當時日圓兑美元跌穿160的重要關口，在觸及160.72時，幹預首次出現，日圓隨即突然升至高見155.59，日內高低波幅在3%以上。據彭博社對日本央行帳目的分析，上週的幹預動用了345億美元，是當局自2024年7月以來，首次入市支撐日圓。
交易員指出，日圓在上週五（1日）、週一（4日）和週三（6日）的突然波動，也有央行購入日圓的特徵，並在週三將日圓推高至155.04（每百日圓兑港元見5.05算）的10周高位。彭博社通過將日本央行週四公佈的帳户數據，與貨幣經紀商的預測對比，估計日本當局本週可能又動用了約300億美元入市幹預。分析認為，這是日本當局決心捍衞日圓、打擊投機行為的表現。
週四的數據，是日本黃金周假期（週三結束）後的最新央行資料。這些數據令市場聯想起2024年黃金週期間的匯市波動。當年4月底，日圓跌至160.17左右後，日本當局多次買入日圓，幹預規模共計約1000億美元。
不過最新數據尚無法確定當局近日是否多次幹預，又或具體在何時入市。市場分析認為，即使日本當局多輪疑似幹預，日圓兑美元匯率始終未能突破155的阻力位，並在觸及該水平後回吐部分升幅，質疑日圓近期升勢能否持續。
彭博社指出，雖然日本當局有充足的外匯儲備繼續幹預，但市場對美元需求強勁，令日本當局扭轉日圓走勢的能力有限。油價高企加劇了日本的進口能源成本及通脹，加上與美國的利差，都為日圓匯率帶來下行壓力。目前距離日本央行任何加息時機還有超過一個月的時間，而美聯儲似乎沒有在短期內減息的跡象。
華僑銀行分析指出，關鍵問題在於，日本財務省是否會繼續捍衞日圓，又或已部署足夠的手段，僅靠幹預不大可能扭轉日圓貶值的趨勢。高盛此前指，考慮到日本外匯儲備的規模，日本當局理論上可再進行30次規模相當於上週的幹預。
三村淳拒絕評論日本財務省是否設定了160的匯率「防線」。外匯事務官員以往通常表示，會針對市場的劇烈波動採取行動，而不是針對某個匯率水平。三村週四表示，雖然黃金周假期已經結束，但週末即將到來。在日本當局疑似幹預前，他曾向市場警告可能在黃金周採取行動。