美銀證券上調九龍倉集團(00004)目標價至23元 惟下調核心盈利預測並重申「中性」評級

美銀證券發表研究報告，將九龍倉集團(00004)的目標價由原來的21元上調至23元，同時維持其「中性」評級不變。該行指出，此次目標價調整，主要反映九龍倉集團日益重視對投資者的回報策略。 根據美銀證券的分析，九龍倉集團目標價相對資產淨值(NAV)的折讓估值，亦因此由68%收窄至64%。該行進一步認為，九龍倉集團目前以約0.4倍的市賬率(P/B)進行估值，具備一定的吸引力。隨著其在香港的發展物業項目陸續落成，該行預期其每股盈利(EPS)及股息增長有望正接近轉捩點。 然而，報告同時指出，美銀證券已將九龍倉集團本年度的核心盈利預測下調18%，至每股1.29元，主要歸因於預計發展物業的銷售速度將較為緩慢。與此同時，該行上調了本年度每股派息預測至0.6元，反映集團在平衡發展與股東回報方面的考量。