大和調低裕元集團目標價至17港元 但維持「買入」評級

大和證券近日發表報告，將裕元集團（00551）的目標價從19港元下調10.5%至17港元，然而，該行仍然維持對裕元的「買入」投資評級。報告指出，裕元集團2025至2026年的每股盈利預測下調了9%，主要原因是預測的毛利率較低。大和證券對裕元的OEM業務市盈率評估為10倍，這一數字是基於該行對2025年每股盈利（EPS）的預測。此外，該行還利用裕元的當前市場價值來推導其零售業務寶勝國際（03813，未評級）的新目標價，基於SOTP（分部估值法）計算出的12個月目標價為17港元，較之前的19港元有所下降。儘管目標價有所調整，大和證券仍重申對裕元集團的「買入」評級，顯示出對其長期增長潛力的信心。