野村上調藥明康德(02359)目標價逾16%至209.99元 維持「買入」評級

野村證券發表最新報告，宣佈將藥明康德(02359)的目標價由原先的180.22港元，大幅上調16.5%至209.99港元，並維持「買入」的投資評級。市場分析認為，此舉主要反映了該行對藥明康德未來盈利能力的信心，特別是鑒於其核心業務的強勁增長。 據野村報告指出，是次上調目標價及維持評級，主要得益於藥明康德開發與生產(D&M)業務以及專門負責寡核苷酸、多肽及其化學偶聯物研發與生產的業務板塊(TIDES)的卓越表現。該行同時調高了藥明康德2026財年的營收和盈利預期。 野村指出，藥明康德於第二財季的業績表現遠超市場預期，尤其是D&M業務的高速增長顯著提升了整體利潤率。該集團早前公佈截至2026年上半年的業績，錄得營收約289億元人民幣，按年增長達39%；淨利潤則達到111億元人民幣，按年增長34%。這些數據顯著優於野村先前預測的253億元及95億元人民幣。 具體來看，集團第二財季的銷售額按年增長48%至165億元人民幣，主要受惠於無錫化學業務板塊的強勁增長。其中，無錫化學業務的銷售額按年增長61%至144億元人民幣。細分之下，D&M業務按年大增67%至81億元人民幣；而TIDES業務更是按年激增75%至49億元人民幣，遠超第一財季6%的增速。受此帶動，集團第二財季的淨利潤按年增長32%至64億元人民幣。