羅兵鹹永道報告：AI算力啟動電訊業超級投資週期 中國轉型之路領跑全球

羅兵鹹永道最新發表的研究報告指出，隨著人工智能（AI）技術的迅猛發展，全球電訊行業正經歷一場深層次的結構性變革。報告強調，傳統連接業務的增長空間日漸收窄，而以AI算力為核心的新型數碼基礎設施，正以前所未有的姿態，催生一個「超級投資週期」。在這股席捲全球的科技浪潮中，中國憑藉其清晰的頂層設計、龐大的市場規模，以及電訊營運商堅定的策略轉型，正從單純的參與者，蜕變為全球算力格局中的關鍵引領力量。 根據行業分析，全球電訊服務收入預計將從2024年的1.15萬億美元，增長至2029年約1.32萬億美元，年複合增長率僅為2.8%，顯示出平穩但略顯乏力的增長態勢。在流動業務方面，每月用户平均收入（ARPU）面臨下行壓力，固定寬頻的ARPU增長亦極為緩慢，反映出傳統電訊服務的盈利能力挑戰。然而，與電訊網絡投資逐漸進入平台期形成鮮明對比的是，人工智能與數據中心的快速發展，正共同驅動新一輪基礎設施投資的「超級週期」，預示著行業發展重心的大幅轉移。 PwC全球科技、媒體及通訊行業主管合夥人兼PwC中國人工智能主管合夥人周偉然表示，近期舉行的世界移動通訊大會進一步印證，AI已不再停留在概念驗證階段，而是逐步走向營運化和常態化，成為電訊行業不可或缺的新型基礎設施。他指出，電訊營運商的關鍵機遇在於構建端對端的解決方案，透過深度融合連接、算力與智能化營運，將AI基礎設施轉化為可規模化交付的行業價值。周偉然強調，未來在市場中致勝的關鍵，將不僅限於技術部署，更在於能否成功建立一套涵蓋管治、生態協作與持續優化的AI營運體系。 報告特別指出，中國在算力發展的路徑，與全球電訊行業所展望的趨勢高度契合，並展現出鮮明的中國特色及領先態勢。首先，中國營運商積極響應全球對於「主權AI」及「具韌性的供應鏈」的呼籲。透過大規模建設國家級超大規模智算集羣，並大力推進「東數西算」等國家戰略工程，中國正致力於構建自主可控、綠色集約的算力基礎設施，這與全球範圍內對數據主權和供應鏈安全的迫切需求完全吻合，強化了國家數碼基建的戰略縱深。 其次，中國市場的實踐成功驗證了「算力經營」模式的可行性。在全球電訊ARPU增長普遍乏力的背景下，中國營運商透過將算力視為核心業務進行戰略投資和營運，成功開闢了第二增長曲線。算力服務收入的快速增長，不僅為全球同業展示了一條在提升連接ARPU和降低成本之外，更具潛力的增長路徑，即直接提供智能時代的核心生產力要素，將電訊網絡從單純的傳輸管道昇級為智能服務平台。 最後，中國的規模化落地為AI原生營運（TelcOS）提供了最佳試驗場。面對超大規模的算力集羣和日益複雜的網絡環境，營運商被迫採用更為智能化的方式進行營運管理。AI技術在算力調度、網絡維護、能源效益管理（PUE優化），以及行業智能體開發中的廣泛應用，正加速中國電訊營運商向TelcOS模式的演進，將運營效率和服務交付能力推向新高。