付鵬料亞洲金融創新步伐審慎 香港穩慎推進穩定幣發展 新火集團拓展港元服務兼併購資管團隊

本港金融管理局近期向兩家受嚴格監管的銀行發出首批穩定幣發行人牌照，反映香港在數碼資產領域採取審慎而漸進的策略。對於亞洲區內的金融創新步伐，內地知名經濟學家付鵬指出，相較西方國家傾向於「先快速嘗試再修正」的模式，亞洲包括中國內地、日本及中東等地則顯得較為保守，更傾向於確保風險可控、問題不大後才推行新興業務，因此在金融創新方面的進度或會相對緩慢。 付鵬，近日履新新火集團（01611）旗下，進一步闡述香港作為東西方連接點的獨特地位。他認為，香港既不能如內地般等待業務極度成熟才涉足，亦不應過度冒險，因此採取了中間路線，選擇由發鈔銀行而非非銀行金融機構來發行穩定幣，以平衡創新與風險。他以內地直至2009年才全面開放融資融券及股指期貨等業務為例，藉此説明內地金融監管部門在面對潛在風險時，傾向於先行觀望而非倉促行動的態度。付鵬預計，雖然人民幣穩定幣最終應會獲得內地監管當局的批准發行，但過程所需時間或會相當漫長，內地將會仔細研究並借鑒國際經驗，力求避免其他地區曾出現的問題。 新火首席執行官翁曉奇則表示，集團現階段可能不會申請成為穩定幣發行人牌照，但正積極籌備一系列支援港元穩定幣的服務，涵蓋出入金、交易、資產管理及託管等範疇，待港元穩定幣市場逐步成形後即可推出。翁曉奇樂觀預計，未來以歐元、港元乃至黃金為基礎的穩定幣，有望佔整體穩定幣發行總量的一成份額，儘管美元穩定幣仍將保持主導地位，但在特定細分應用場景中，不同類型的穩定幣需求將會浮現。 展望數碼資產市場，付鵬觀察到比特幣價格在去年10月觸及12.4萬美元高位後，至今年2月一度下探至6.33萬美元。他分析指出，隨著機構投資者對數碼資產的參與度日益增加，其交易邏輯正逐步與傳統金融市場融合，開始受到宏觀經濟環境及市場流動性等因素的顯著影響。付鵬續稱，去年11月聯儲局開始收縮市場流動性，導致流動性收緊，所有高估值資產均承受壓力，預計此情況將會持續至今年底。 與此同時，新火集團近期公佈，已完成對Avenir Group旗下交易團隊及配套系統的戰略收購，並順勢推出由該團隊研發的香港首個比特幣本位合規資管服務「Alpha BTC」。這項服務主要針對具備數碼資產投資經驗、風險承受能力，且持有大額比特幣及相關ETF持倉的專業投資者。翁曉奇透露，透過是次戰略整合，該行具備能力承載百億美元級別的合規資管體系，並期望「Alpha BTC」產品能在今年底前達致收支平衡，明年實現全面盈利。