招銀國際下調理想汽車(02015)目標價至47元 評級續維持「持有」

招銀國際發表最新研究報告，指出理想汽車(02015)第二季業績表現大致符合市場預期，然而，該行留意到公司第三季的業績指引呈現疲弱態勢，且毛利率中樞出現結構性下移，反映其經營環境面臨壓力。有鑑於此，招銀國際決定將理想汽車的目標價由原先的62元顯著下調至47元，惟其投資評級仍維持「持有」。 報告進一步闡述，招銀國際已調低理想汽車未來數年的銷售預測。其中，2026年的銷量預期被下修12%，至約41.4萬輛，並預計該年度將錄得淨虧損42.98億元人民幣。至於2027年，銷量預測亦下調11%至50萬輛。考慮到毛利率基準的重置，該行將2027年的淨利潤預測大幅下調33.7%，至27.53億元人民幣。招銀國際是次調整後的目標價，乃基於30倍的2027年預測市盈率計算。 市場普遍關注電動車行業的發展前景及各品牌之間的激烈競爭，在此背景下，分析師對個別企業的盈利預期調整，往往成為投資者評估其長期價值的關鍵因素。