花旗唱好周大福創建(00659) 上調目標價至10.4元 維持「買入」評級

據花旗最新研究報告指出，該行上調周大福創建(00659)的目標價，由原來的10.3元輕微上調至10.4元，並重申其「買入」投資評級。是次評級調整，主要基於公司最新業績表現以及對未來前景的評估。 報告詳述，截至2026年6月底止財政年度，周大福創建錄得經營溢利達45.91億元，較市場預期高出約2%，反映公司營運表現穩健。同時，董事會亦宣佈派發每股0.33元的末期股息，此舉符合公司一貫堅持的「持續及漸進的派息政策」。花旗分析師認為，即使不計及旗下週大福人壽的任何盈利貢獻，公司目前的派息水平仍具備可持續性，為股東提供穩定的回報。 市場近期對於中國可能收緊境外投資的措施，會否削弱周大福人壽的內地訪客業務增長前景抱持一定的憂慮。然而，花旗報告引述周大福創建管理層的説法，強調7月份相關監管措施對周大福人壽的影響似乎「可控」，藉此釋除投資者對此的疑慮。這項資訊對於評估周大福人壽的長期增長潛力至關重要。 鑒於2026財年的最新業績，以及該行對周大福創建各營運分部的最新預期，加上匯率因素的考量，花旗對公司2027年至2028財年的經營溢利預測作出輕微調整。修訂後，預計周大福創建在該兩個財政年度的淨利潤將分別達到30.98億元及33.72億元。