花旗上調龍源電力(00916)投資評級至「買入」 目標價輕微調整

國際投行花旗發表研究報告，決定將龍源電力(00916)的投資評級由「中性」上調至「買入」。儘管評級獲調升，花旗同時略微下調了龍源電力的目標價2.9%，由原來的7港元降至6.8港元。 報告指出，花旗預期龍源電力的盈利增長有望於2027年起恢復動力。此增長主要得益於風電場利用率的按年回升。數據顯示，該公司過去三年風電場利用率累計下滑18%，形成較低的基數，這為未來的反彈創造了空間。此外，市場化定價機制的持續支持，亦預計能為其帶來更為穩定的上網電價。 然而，花旗也基於風電利用率走低的影響，對龍源電力未來幾年的淨利潤預期進行了調整。該行分別下調了2026年、2027年及2028年的淨利潤預期，幅度分別為30%、13%及8%。 在中國電力產業的整體評估中，花旗明確表示更看好非煤炭發電業者。受惠於市場化電價的上漲，加上這類企業相對穩定的成本結構，花旗預計非煤炭發電商有望在2027年實現利潤率擴張。 此外，市場觀察人士留意到，美國中期選舉中民主黨的表現，亦有望為再生能源板塊帶來正面情緒，進一步提振該領域的投資氣氛。