輝立證券黃瑋傑分析再鼎醫藥(09688) 業務進展迅速 料多款新藥助推增長

再鼎醫藥(09688)作為一家處於商業化階段的全球創新型生物製藥公司，業務範圍廣泛覆蓋大中華區及美國市場，近期在多個重點研發項目及商業化佈局上取得顯著進展。輝立證券董事黃瑋傑日前發表研究報告，建議投資者關注其發展潛力。 集團主要致力於通過藥物的發現、開發和商業化，以解決腫瘤、免疫、神經科學和感染性疾病等領域中龐大且未被滿足的醫療需求。目前，再鼎醫藥已有七款商業化產品，包括則樂、衞偉迦/衞力迦、紐再樂、OPTUNE、擎樂、鼎優樂及奧凱樂，已在大中華區至少一個地區獲得上市批准。同時，集團亦擁有多個處於後期產品開發階段的項目，積極推進全球管線開發，尤其在腫瘤和免疫領域有多項臨牀研究正在進行。 今年第一季度，再鼎醫藥在zoci（一款靶向DLL3 ADC，用於治療廣泛期小細胞肺癌）的開發上取得重要里程碑。於美國癌症研究協會（AACR）公佈的數據進一步驗證了zoci在小細胞肺癌（SCLC）和表皮神經內分泌癌（epNECs）中的差異化優勢。此外，集團已分別與安進（Amgen）和勃林格殷格翰（Boehringer Ingelheim）達成合作，共同探索zoci作為潛在基石療法的應用前景。市場消息指，zoci的註冊性研究DLLEVATE的患者入組進度迅速，預計將於2027年上半年完成全部入組。 在其他全球臨牀研究項目方面，用於特應性皮炎的ZL-1503亦在持續推進中。集團正深化在關鍵市場的佈局，以滿足對艾加莫德（efgartigimod）的潛在需求，並積極拓展區域業務覆蓋，為呫諾美林曲司氯銨（xanomeline-trospium）今年在中國市場的上市做好準備。中國約有800萬精神分裂症患者，在國家診療指南的支持下，呫諾美林曲司氯銨的上市有望成為數十年來該市場的首個新型療法。集團亦期望該藥物能於明年被納入國家醫保藥品目錄，進一步擴大市場可及性。 展望未來，再鼎醫藥預計TIVDAK有望於今年獲得上市批准，而povetacicept和elegrobart的3期研究也取得了積極結果，這些都將為集團帶來更多的增長機遇。 輝立證券及輝立資本管理董事黃瑋傑指出，考慮到再鼎醫藥多個重磅產品的研發進展及潛在上市，給予該股「買入」評級，建議買入價為16.00港元，目標價定於17.80港元，止蝕價為15.00港元。他本人並無持有上述股票。