美銀證券首予中移動(00941)「買入」評級 目標價98元

美銀證券近日發表研究報告，首次覆蓋中國移動(00941)，並即時給予「買入」評級，同時將目標價訂於98港元，顯示該行對其未來表現持樂觀態度。 報告指出，中國移動貴為中國規模最大的通訊服務營運商，擁有龐大的客户基礎，包括逾10億名移動用户、3.37億名寬頻用户以及3,380萬名企業客户，為其核心業務奠定堅實根基。美銀證券尤其看好公司在多方面的優勢，包括其通訊業務平台具備龐大的用户規模及領先的網絡覆蓋，構成其主要競爭力。 此外，該行亦高度評價中國移動在人工智能（AI）數據中心及智能算力規模上的快速增長，預期AI服務與應用將帶來持續提升的變現潛力。在財務方面，美銀證券認為，中國移動展現出具韌性的現金流及穩健的資產負債表，並預期其將維持持續的派息政策，對股東回報具吸引力。 報告進一步分析，中國移動的「護城河」或核心競爭優勢，在於其能夠有效整合通訊網絡、算力、雲端及人工智能等多項技術，從而建立一個統一的全國性平台，同時服務廣泛的消費者及企業客户市場。在盈利預測方面，美銀證券預計中國移動於2026年至2028年的每股盈利複合年增長率可達3.5%，而本年度（今年）的預測每股盈利則為人民幣6.05元。同時，該行預料公司的派息比率將有望達到75%。