匯豐上調康哲藥業目標價至14.6港元，維持「買入」評級

匯豐(HSBC Global Research)近日對康哲藥業(00867)的目標價進行了上調，幅度高達21.7%，由原本的12港元提升至14.6港元，並且維持對該公司的「買入」評級。匯豐分析師指出，康哲藥業的股價受益於其即將推出的創新藥物，預計該公司在2025年將能夠順利恢復增長。 

在過去的三個月內，康哲藥業的股價上漲了54%，表現優於同期恆生指數的20%升幅，顯示出市場對其未來發展的信心。匯豐預測，康哲藥業在2025年的收入將實現雙位數增長，而從2026年開始，公司的純利也將進一步達到雙位數增長。 

此外，匯豐預計到2026年，康哲藥業的股息率將達到3%，這將使公司在投資者中更具吸引力。值得注意的是，康哲藥業計劃將其皮膚科業務德鎂醫藥進行分拆上市，這一舉措可能會為股東帶來額外的價值。根據預測，德鎂醫藥在2024至2026年間的收入複合年增長率(CAGR)將達到50%。不過，由於該交易仍在等待監管機構的批准，匯豐目前尚未將這一分拆計劃納入對康哲藥業的預測模型中。