國際財經：晶片巨頭策略調整 AI投資熱潮不減 美股走勢分化

全球科技巨擘動態頻繁。市場消息指，台積電（TSMC）正積極拓展先進記憶體晶片製造業務，以回應人工智能（AI）晶片龍頭輝達（NVIDIA）的需求，規劃生產高頻寬記憶體「3D DRAM」。此舉料將進一步鞏固台積電在AI供應鏈中的關鍵地位。 與此同時，另一科技巨擘微軟（Microsoft）據報正逐步終止向甲骨文（Oracle）租用AI雲端算力服務。據外電消息，主要原因在於甲骨文所採用的輝達晶片為較舊一代，未能完全滿足當前AI運算對效能的嚴苛要求。微軟正轉而專注與少數核心供應商合作，並積極擴建自身的數據中心基礎設施。 在AI投資領域，阿聯酋一個投資者集團將成為OpenAI新一輪集資計劃的最大投資方，承諾投入數十億美元巨資。阿聯酋期望透過OpenAI的技術，特別是提升能源生產效率方面的應用。值得留意的是，儘管美國中期選舉後可能對數據中心監管帶來不確定性，OpenAI財務總監弗萊爾（Brad Lightcap）已表明，集團將不論政局變化，持續投資於AI數據中心的建設。 其他企業消息方面，SpaceX創辦人馬斯克（Elon Musk）重申，預計公司到明年底的年化營收將突破5000億美元大關，受此消息帶動，SpaceX股價應聲上揚8.6%。不過，馬斯克亦透露，旗下電動車公司特斯拉（Tesla）計劃明年縮減Cyber​​truck的產量。 宏觀經濟方面，據彭博報道，美國與伊朗就結束戰爭的談判接近取得突破性進展，德黑蘭當局據悉已同意將此前未列入談判範圍的核計劃相關問題重新納入討論。 上週五美股市場表現分化。晶片及科技股經歷早段反彈後升幅收窄，費城半導體指數盤中曾漲6.84%，最終收升4.21%。納指100指數及納指升幅同樣削半，分別收漲1.35%及1.09%。道瓊斯指數則一度下挫逾500點，收市仍倒跌237點或0.46%，標普500指數微升0.31%。個別股份方面，輝達（NVIDIA）曾抽高7.3%，收市僅漲2.8%；美光科技（Micron Technology）攀升5.1%；AMD則飆升11%。 美國經濟數據方面，10月份非農就業職位意外增加16.5萬個，遠超預期的6.5萬個；失業率則降至4.1%，略低於預期的4.2%。密歇根大學公佈的11月消費者信心指數初值為51，亦優於市場預期的48，顯示經濟韌性。儘管數據向好，美國聯儲局官員言論仍偏向鷹派，紐約聯儲總裁威廉斯（John Williams）表示通脹仍過高，市場普遍預期聯儲局12月加息的機會率高達70%。債市方面，美國10年期及2年期債息均顯著上揚。外匯市場上，美匯指數走強，歐羅及日圓兑美元則告下挫。商品市場方面，現貨金價錄得回落，紐約期油及布蘭特期油則微漲，但兩者全周累計跌幅均超過一成。 市場消息亦指，特朗普政府推遲了原定的白宮科技顧問委員會會議，該委員會成員包括輝達CEO黃仁勳（Jensen Huang）和Meta創辦人朱克伯格（Mark Zuckerberg）。黃仁勳身家據彭博億萬富豪指數顯示，上週四急跌151億美元至1509億美元，全球排名跌至第13位。另外，Counterpoint Research報告指出，第三季DRAM記憶晶片全球收入按年大增369%至近2000億美元，創下歷史新高。值得留意的是，AI初創Anthropic原計劃以1.5萬億美元估值上市並集資1000億美元，但隨着近期AI概念股遭拋售，市場對其估值目標產生質疑，部分投資者認為估值應下調至一萬億美元，集資額亦應調低兩成。 歐洲股市週五普遍受壓，泛歐Stoxx 600指數收跌1%，英、法、德股亦錄得不同程度跌幅。多個歐洲國家據報遭遇新一輪炸彈恐嚇，部分客機被迫改道，為市場增添不明朗因素。俄日關係持續緊張，俄羅斯總統普京簽署命令，臨時接管日本煙草國際公司（JTI）在俄資產，進一步加劇兩國間的矛盾。 亞洲區科技股上週五則出現恐慌性拋售潮，日經指數與台灣股市均大跌逾4.5%，自高位回落超過兩成，陷入技術性熊市。韓國股市亦挫逾6%。台灣及韓國當局隨即啟動國安基金或放寬監管措施，以期穩定股市。 港股方面，多隻主要股份的美國預託證券（ADR）比例指數收報24477點，較本港收市低水5點。其中，百度（09888）、阿里巴巴（09988）、美團（03690）、友邦（01299）及騰訊（00700）的ADR均錄得升幅，而滙豐控股（00005）及中電（00002）則告下跌。恆指夜期收報24647點，高水165點。 財金消息方面，外滙基金今年第三季投資收入錄得186億元，按季顯著減少83%。金管局總裁餘偉文指出，本季市場波動性大且情況複雜，充滿不確定性，預計外滙基金今季表現仍將面對挑戰。澳門首宗《維護國家安全法》案件宣判，前立法會議員區錦新被判囚12年半，歐盟對此表示遺憾。教育局局長蔡若蓮就北都大學城發展表示，以象徵式地價批地已具吸引力，政府預留的100億元貸款將按院校的實際發展能力和目標分配，強調非「龍頭大學」亦可參與。 港交所（00388）公佈第三季溢利按年下跌0.84%。新股市場方面，遠信儲能（09621）暗盤收報21.9元，較招股價飆升1.24倍，公開發售部分超購1387.75倍；中藥飲片產品供應商新荷花（02206）初步料錄得超購2192倍，市場反應熱烈。 企業動態方面，畢馬威（KPMG）報告顯示，73%中國CEO對未來三年全球經濟增長抱有信心，較去年提升15個百分點。小米（01810）旗下小米汽車成立國際業務部，任命副總裁於立國兼任總經理。博彩股方面，永利澳門（01128）母公司Wynn Resorts第三季澳門業務經調整後物業EBITDAR按年跌17.19%，而銀河娛樂（00027）第三季淨收益則按年增長4.35%。 地產市場方面，紅磡新盤瑅海首輪發售138夥全數獲揀選，反映市場對新盤需求仍在；然而，本港二手樓價指數連跌四周，中原城市領先指數報159.11點，按周跌0.17%，創近五個月低位。 執法消息指，政府「打擊圍標聯合特遣隊」成功瓦解一個涉嫌與黑社會有關的圍標集團，涉及12宗工程合約總值約1億元，廉政公署及警方共拘捕28人。據悉，屯門怡樂花園業主立案法團突然取消原定的大維修承建商揀選會議，疑與屋苑相關公司負責人被捕有關。