Nvidia H20晶片獲美國政府放行 對中國市場影響深遠

在毫無預警的情況下，Nvidia（英偉達）（美：NVDA）針對中國市場設計的「特供版」人工智能（AI）晶片H20，突然獲得美國政府的放行，將重新開放對中國的出口。根據媒體報導，這一消息一經公佈，立即引起中國大型科技企業的熱烈反響，紛紛爭相訂購H20晶片，令中國的AI晶片製造商措手不及。分析人士指出，特朗普政府此舉並非僅僅是為了改善對華關係，背後可能隱藏著更為複雜的考量。

Nvidia的共同創辦人及行政總裁黃仁勳在今年四月第二度訪問中國時，未穿上其標誌性的皮夾克，似乎心情低落。然而，在本月中旬的第三次訪問中國時，他卻重新穿上經典的皮夾克，臉上難掩喜悦之情。這是因為Nvidia於7月14日晚間宣佈，已向美國政府申請恢復向中國企業銷售H20晶片，並相信很快將獲得出口許可證。報導指出，美國政府其實早在7月上旬就已通知Nvidia，將對H20晶片的出口重新開放綠燈，因此黃仁勳在出發前幾日已獲得好消息。

然而，多數分析認為，特朗普政府的這一決定並非單純出於改善對華關係的考量，背後可能涉及更深層次的計算。根據路透社的報導，美國商務部長盧特尼克在7月15日公開承認，讓Nvidia恢復對中國銷售H20晶片是中美兩國稀土談判的一部分。他指出：「我們將這一點納入了與（稀土）磁鐵相關的貿易協議中。」但他並未進一步説明協議的具體內容。顯然，這一決策與Nvidia對特朗普政府的遊説工作關係不大，主要還是因為中國在四月對七類中重稀土相關物項開始實施出口管制措施的博弈結果。

此外，H20晶片重新獲準對中國出口，除了引來中國大型科技企業爭相訂購外，也使得中國的AI晶片商感到措手不及。有報導指出，騰訊（0700）和字節跳動等多家中國大型科技企業正在申請採購H20晶片，但字節跳動對此予以否認。更重要的是，中國推動的國產替代計劃的進度可能會出現逆轉。

據悉，Nvidia在中國AI晶片市場的佔有率在2022年曾高達95%。但隨著美國政府多次限制對中國出口AI晶片的性能，Nvidia在中國AI晶片市場的佔有率已大幅下滑至50%。而國產AI晶片商則乘勢崛起，其中華為的「昇騰910B」晶片在DeepSeek一體機市場的佔有率一度超過70%。

今年第一季，寒武紀（滬：688256）的營收亦大增至11.11億元人民幣，盈利3.55億元人民幣，成功扭轉了連續虧損的局面。至於沐曦股份和摩爾線程等其他AI晶片初創企業，也在訂單激增的情況下加快推動上市進程。某程度來説，Nvidia的H20晶片突然獲得解禁的消息，就如同一盆冷水淋向原本正在升温的國產AI晶片市場。

有內地評論員認為，美國重新批准H20晶片對中國出口是一項精心設計的措施，短期內似乎對內地企業有利；但同時也可能對中國的AI技術發展速度維持一定程度的控制，拖慢中國建立自身AI生態系統的進程。他們的結論主要基於H20晶片的設計。一般認為，H20晶片的整體性能大約僅為H100晶片的20%，最理想也不過是約30%至33%。其中，H20的FP16浮點運算性能僅為148 TFLOPS，而H100的FP16浮點運算性能高達989.4 TFLOPS。換句話説，H20的性能僅相當於H100的約15%。此外，H20的NVLink頻寬也大幅降低至400GB/s，較H100的900GB/s低了約55.6%，並完全刪除了Transformer Engine（TE）。

這種「閹割版」設計雖然保持了驅動AI大模型的推理能力，但卻大幅降低了訓練AI大模型的能力。因為單枚H20晶片的運算能力遠低於H100晶片；而互連頻寬的降低意味著，即使採用多枚H20晶片來替代一枚H100晶片，系統訓練AI大模型的能力仍然會受到很大限制。

目前，國內外龍頭企業訓練AI大模型所需的AI晶片單集羣規模已上升至萬卡級別，並逐漸邁向10萬卡的水平。例如，xAI為了支援其人工智能模型Grok的開發和訓練，初期配備了10萬枚H100晶片，今年2月更增加至20萬枚。

使用數以萬計的AI晶片來訓練AI大模型，就如同有成千上萬人協同工作，需要快速的數據交換。低互連頻寬將導致溝通緩慢，思維效率低下。因此，實際上，內地企業無法或很難使用H20晶片來訓練超大型人工智能語言模型，尤其是上萬億個參數者，這正是美國政府的目的所在。一名中國軟件工程師形容，H20就像一輛擁有強大V12引擎的法拉利，但油管、變速箱和車輪全部被降級，令這輛法拉利只能在直路上正常行駛，持續加速或急轉彎的性能受到限制。