羅兵鹹永道就中國恆大核數風波達成和解 將向獨立小股東賠償10億元

會計師事務所羅兵鹹永道（PwC）近日與香港證監會（SFC）達成協議，承諾向中國恆大（前上市代號：03333）的合資格獨立少數股東支付高達10億港元的賠償。與此同時，會計及財務滙報局（AFRC）亦對羅兵鹹永道處以3億港元罰款，並施加為期六個月的執業限制。這宗涉及巨額款項的監管行動，對於持有「牆紙」的恆大投資者而言，或有望從中挽回最後的微薄價值。 回顧中國恆大年報，羅兵鹹永道曾擔任其2008年至2020年間的核數師，期間累積收取核數師酬金約2.97億元人民幣。是次會財局的罰款金額與其過往核數酬金相若，而證監會所協議的10億元賠償金，更是其核數酬金的2.36倍。 業界分析人士指出，羅兵鹹永道透過賠償方案與證監會達成和解，成功避免了一場可能耗時數年甚至逾十年的複雜法律訴訟。此外，值得留意的是，會財局的執業限制期將於4月開始實施，此舉巧妙避開了核數行業的傳統旺季，預計能有效減低對羅兵鹹永道日常業務營運的影響。 在中國恆大退市前，其市值僅約21億元。有市場人士估計，羅兵鹹永道此次支付的賠償金額，相當於恆大退市前市值約一半。儘管金額龐大，但對眾多小投資者而言，這筆賠償可謂聊勝於無。 根據中國恆大退市前的股權數據，已發行股份約為132.04億股。若扣除大股東許家印及其妻子丁玉梅合計持有的86.84億股，以及董事何琦、謝紅希及周承炎合共持有的180.9萬股後，公眾持股量約為45.18億股。獲取賠償的關鍵在於其是否符合「獨立少數股東」的身份。 市場分析普遍認為，根據《證券及期貨條例》（SFO）及《上市規則》的原則，非公司控股股東、主要股東及關連人士均可被視為「獨立」。預計在中國恆大退市時仍持有其股份的投資者，有機會取得賠償。然而，由於恆大涉及的財務造假橫跨2019年及2020年兩個財政年度，且公司自2024年1月29日起長期停牌直至退市，證監會最終將以何種標準釐定合資格股東仍有待確認。證監會本著為股東爭取賠償的宗旨，不一定會僅以退市前的持股人作為劃線，故賠償程序的詳細條款尚待證監會進一步公佈。 參考證監會過往的紀律行動與判決，以下類別的持份者通常被視為「不獨立」，包括：控股股東及其聯繫人、公司董事及最高行政人員，以及實質大股東（Substantial Shareholders）。 鑑於此賠償涉及繁複的行政程序，市場上不排除會有不法分子冒充相關機構進行詐騙。投資者務請提高警覺，緊記核實任何聲稱與賠償相關的訊息來源，以防蒙受損失。