摩根士丹利上調青島啤酒(00168)目標價至51港元，維持「與大市同步」評級

根據摩根士丹利最新發佈的報告，該行略微上調青島啤酒(00168)的目標價，由50港元上調至51港元，並維持對該公司的評級為「與大市同步」。報告指出，上調目標價的主要原因是預測該公司在2025至2026年的每股盈利將增加1%至2%。

具體來説，摩根士丹利提到，青島品牌的銷售增長將直接推動公司的收入增長約2%。然而，報告同時指出，由於產品組合方面的壓力，該公司毛利率的預測略有下降。此外，對於經營利潤率的預測基本保持不變，因為公司在銷售、一般及行政費用(SG&A)方面有所節省。

值得注意的是，摩根士丹利還首次引入了2027年的每股盈利預測，預計將達到4.2元人民幣。根據目前的預測，青島啤酒在2025年的銷售額將增長3%，而在2026年則預計增長4%。盈利方面，預計2025年和2026年將分別增長8%和11%。這些數據顯示出青島啤酒在市場上的穩定增長潛力，並反映出其品牌影響力的持續增強。