證監會重罰興證國際資管680萬元 譴責處理私人基金投資缺失

證券及期貨事務監察委員會（證監會）日前採取執法行動，對興證國際資產管理有限公司（興證國際資管）作出譴責，並處以680萬港元罰款。據證監會調查，興證國際資管在2019年8月至2020年9月期間，在管理一個私人基金時，未有履行其作為基金經理的職責，違反了多項監管規定。 市場消息指，證監會發現興證國際資管為香港獲授權保險人泰禾人壽成立該私人基金，並負責擔任基金經理。應泰禾人壽首席投資總監的要求，興證國際資管為該基金安排了一系列投資，其中包括購入與泰禾人壽關連公司發行的債務票據掛鈎的結構性票據。其後，這些結構性票據更被轉移至另一由不同基金經理管理的基金。 證監會強調，該等投資安排過於繁複，不僅產生額外成本並增加風險，更缺乏清晰的商業理據，令人關注當中是否存在隱瞞資產流向或關連方交易的潛在情況。作為資產管理公司，應設立完善的程序及監控措施，以識別及評估擬議的私人基金安排或交易是否存疑。若發現可疑之處，應在確認疑慮已獲充分解決後，方可繼續進行相關安排或交易。 然而，證監會指出，儘管當時已有多項預警跡象顯示這些投資安排的合理性或適當性存疑，興證國際資管卻未有行使獨立投資酌情權，亦未進行充分的盡職審查，未能識別並妥善處理這些預警跡象。此外，證監會亦發現興證國際資管未有確保該基金的投資符合其既定的投資限制，或與其投資目標保持一致。同時，該公司亦未有實施有效的措施，以識別、管理及監察該基金所面臨的各項風險。 證監會總結，興證國際資管的上述缺失構成違反多項適用於資產管理公司的監管規定，嚴重影響其作為基金經理的誠信及專業水平。此事件再次提醒業界，資產管理公司在處理客户資產時，必須嚴格遵守審慎管理原則及相關法規，以維護投資者利益和市場誠信。