沃什鷹派言論推升美加息預期 環球市場波動 中港地產政策現支持

市場焦點近日集中於美國聯儲局官員的最新言論，其中聯儲局主席沃什（Wash）的鷹派講話，明確指出通脹仍未放緩，並重申將通脹壓抑至2%目標的堅定立場，令市場對加息的預期急劇升温。沃什於傑克森霍爾全球央行年會預備發言稿中的表態，被市場解讀為聯儲局將維持緊縮貨幣政策的強烈訊號。受消息帶動，市場對聯儲局9月加息的可能性升至逾50%，較講話前約三分之一的概率大幅提高，交易員更傾向押注到明年3月前將進行兩次加息。 環球金融市場隨即反應，美股道指由早段一度升逾250點轉為收跌9點，標普500指數回吐0.25%，納指則下跌0.52%，其中科技股普遍受壓，費城半導體指數滑落3.47%。個別股份方面，輝達（NVIDIA）由前一日大漲8.74%後回吐4.6%，Meta則逆市上揚1.2%，亞馬遜（Amazon）彈升4%。債市方面，反映短期加息預期的2年期債息急升12.2個基點至4.354釐，而30年期長債孳息亦由跌轉升2.5個基點。匯市方面，美滙指數一度揚升0.57%至99.73，歐羅及日圓則分別受壓，日圓更跌穿160兑每美元關口。商品市場亦受影響，現貨金曾跌逾3%，紐約期油及布蘭特期油均輕微回落。值得留意的是，根據EPFR Global數據，截至8月26日的一週，全球股票基金淨吸資92億美元，但美股基金卻錄得44億美元資金流出，為近五週以來首次走資。同時，黃金基金及加密貨幣基金分別吸資73億及32億美元，均創下去年10月以來最多，反映投資者避險情緒及對數字資產的興趣。 在地緣政治方面，美國政府近期動作頻頻。美國總統特朗普表示，已與委內瑞拉達成協議，美方將取得委內瑞拉逾650億桶已探明石油儲量的多數控制權。市場消息指，美國雪佛龍（Chevron）即將達成協議，將兩個重油油田納入其在委內瑞拉的業務組合，同時亦有其他美國能源公司計劃投資數十億美元開發當地油田。此外，美國持續對伊朗實施定向制裁，財政部公告對一家位於香港的實體，以及一名與伊朗國家銀行（Bank Melli）有關聯的個人實施制裁。消息透露，特朗普政府計劃進一步限制一家與德黑蘭有業務往來的埃及銀行，並撤銷埃及銀行（Banque Misr）阿聯酋分支機構使用美國金融體系的權限。高盛報告則指出，由於經霍爾木茲海峽輸出的石油增加，波斯灣地區的石油出口已增到每日1500萬至1600萬桶之間，相當於恢復到伊朗戰爭前的三分之二水平，遠多過3月低位，顯示石油供應有所改善。 內地方面，為支持房地產市場穩定發展，中國推出一系列信貸支持措施，其中包括人民銀行將個人住房貸款的期限由最長30年延長至最長40年，旨在減輕購房者負擔。此外，中證監亦表態支持上市房企再融資及併購重組，以優化行業資源配置。市場對中國經濟前景持續關注，標準普爾維持中國主權信用評級「A+」，展望「穩定」，中國財政部對此表示肯定，認為充分體現了經濟韌性。 香港市場方面，運輸署正就網約車服務牌照接受平台公司申請，要求申請者資本須不少於5000萬元，並擁有至少3000萬元銀行存款及3000萬元信貸額度，顯示政府有意規範化相關服務。本地物業市場方面，第一太平戴維斯（Savills）報告指出，第二季香港甲級寫字樓市場持續改善，整體租金按季上升1.3%，反映市場信心逐步恢復。ADR港股比例指數收報25668點，較香港高84點，其中阿里巴巴（09988）、京東（09618）及美團（03690）均錄得升幅。恆指夜期收報25472點，低水113點。 企業業績方面，多家中資銀行公佈上半年業績。工商銀行（01398）盈利增長3.3%，派中期息0.1511元人民幣，按年增6.9%；中國銀行（03988）中期溢利按年增5.1%，中期息派0.119元人民幣；中銀香港（02388）盈利增長7.13%，派第二次中期股息0.29元；建設銀行（00939）盈利增長4.62%，中期息按年增8.2%。科技巨頭美團（03690）第二季經調整溢利按年大增69%，集團並透露其香港市場業務Keeta已實現穩定盈利。在新股市場，中國醫療器械提供商麥科田（02041）正在招股，市場反應熱烈，券商暫時已為其借出14.32億元，相當於公開發售超購逾22倍。然而，內地零食品牌三隻松鼠則宣佈終止來港上市並發行H股的計劃。此外，德國BioNTech藥廠宣佈，因療效不佳，終止個人化mRNA癌症免疫療法於結直腸癌之二期試驗，但默克與Moderna合併癌症疫苗及Keytruda治療黑色素瘤之三期試驗則在上週獲成功。 其他國際要聞方面，歐央行委員多倫茨表示，鑑於經濟增長超預期及能源成本高企，9月加息可能性極高；而英倫銀行行長貝利則淡化第二輪通脹效應的威脅，強調將持續觀察勞動力市場情況。泛歐Stoxx 600指數收市彈升0.51%，主要歐洲股市亦錄得升幅。