野村升康方生物目標價至142.75元 維持「中性」評級 聚焦ASCO臨牀數據

野村證券近日發表研究報告，將康方生物(09926)的目標價由112.73港元調高27%，至142.75港元，並維持其「中性」投資評級。 該行上調目標價，主要緣於美國臨牀腫瘤學會(ASCO)近期公佈了將於2026年5月29日至6月2日年會上發表的臨牀項目摘要。市場高度關注的HARMONi-6臨牀試驗，其總生存期(OS)數據將獲選為晚期臨牀試驗摘要(Late-Breaking Abstract，LBA)，並於全體會議(Plenary Session)上公佈。 HARMONi-6試驗旨在比較康方生物的依沃西(ivonescimab)聯合化療，與替雷利珠單抗(tislelizumab)聯合化療在治療一線鱗狀非小細胞肺癌的療效。野村報告指出，ASCO的公佈證實了這項備受市場熱切期待的臨牀事件時間表。儘管康方生物此前一直未正式披露相關資訊，但市場參與者對此一直多番查詢。 值得留意的是，晚期臨牀試驗摘要能在全體會議上發表，通常意味著該臨牀試驗的結果具有改變現有治療指南的潛力。因此，野村報告預期，HARMONi-6試驗的總生存期數據很可能呈現積極結果，例如顯示患者總生存期更長，並具備具意義的風險比(Hazard Ratio, HR)，即低於0.8及P值小於0.05的數據。 投資者普遍關注此類重大臨牀數據的公佈，因其對生物科技公司的產品前景及市場估值具關鍵影響。