輝立: 立訊精密(002475)目標價77元人民幣 止蝕價60元人民幣

輝立專欄: 立訊精密(002475)目標價￥77.00，止蝕價￥60.00 立訊精密深度佈局消費電子、汽車、通信領域三大業務板塊，持續受益於AI快速落地的趨勢。公司26Q1實現營業收入838.9 億，yoy+35.8%，歸母36.6 億，yoy+20.2%，增量主要來自於大客户手機組裝業務需求強勁，同時，高利潤率的汽車電子及通信業務收入貢獻增加。公司於25年7月完成對聞泰科技旗下產品集成業務多數資產收購，未來在消費電子AR/VR、消費級3D打印、機器人等新興領域持續與客户加深合作。在通信領域，公司前瞻性佈局的448G高速互聯、LPO/LRO光模塊及高效散熱方案，精準捕捉下一代AI集羣需求，公司精密組裝&自動化生產優勢有望逐漸凸顯。 買入價￥65.80，目標價￥77.00，止蝕價￥60.00筆者：輝立證券研究部分析師 章晶 研究報告由輝立証券集團旗下於香港證監會持牌的輝立証券（香港）有限公司及/或輝立商品有限公司（“輝立”）所發報。本文所包含的資料均為輝立從相信為準確的來源蒐集。輝立對有關報告所引致之任何損失或虧損概不負責。本報告所載的資料只供參考用途，並沒有法律約束力，亦不構成投資建議、邀約、購入、出售任何產品。投資涉及風險，有可能損失投資本金。你應諮詢專業人士，就本身的投資經驗、財務狀況、個人目標及風險取向，以提供投資意見。各類產品的風險，請參閲本公司網頁http://www.phillip.com.hk《風險披露聲明》。輝立（或其僱員 )可能持有本文所述有關的投資產品。此外，輝立（或任何附屬公司）隨時可能替向報告內容所述及的公司提供服務、招攬或業務往來。以上資料為輝立擁有並受版權及知識產權法保護。除非事先得立明確書面批准，否則不應複製、散播或發佈。#輝立