高盛報告：AI熱潮推動對沖基金上半年回報7% 料全年表現續強 投資者需求創新高

高盛最新報告指出，受惠於人工智能（AI）熱潮的強勁推動，全球對沖基金今年上半年表現亮眼，平均回報率達到7%，遠超過去十年平均水平。該行預期，對沖基金全年有望再創佳績，其整體回報率料將超越2025年的水平。 數據顯示，今年首六個月，對沖基金的平均回報率錄得7%，顯著高於其過去十年平均的4.1%。報告特別指出，這已是對沖基金回報率連續第六個半年期超越其長期平均水平，凸顯市場對此類投資策略的信心持續增強。 市場分析認為，對沖基金在過去幾年成功捕捉了AI產業鏈的投資機遇。基金經理展現出靈活調整曝險部位的能力，採取AI熱潮中的「賣鏟人」策略。其佈局焦點先由半導體類股，逐漸轉向電力及數據中心相關資產，而近12個月則明顯加碼內存股，顯示其對市場趨勢的敏鋭洞察力及動態調整策略。 隨著全球資產配置者對對沖基金業的興趣持續升温，投資者需求顯著增加。高盛於今年7月對341位對沖基金資產配置者進行的調查發現，近半數受訪者計劃在2026年下半年增加對沖基金配置，而僅有3%的投資者預計減碼。高盛強調，對沖基金的淨需求已創下歷史新紀錄，並遠超另類投資業中的其他資產類別，反映資金正持續湧入。 值得留意的是，報告指出，在2025年4月「解放日」之後，市場對非美國策略的關注度曾顯著提升。然而，此一趨勢似乎已有所放緩，資產配置者正逐漸將資金迴流至以北美為重點的基金。儘管如此，北美策略在受訪者中仍是擬減碼比例最高的投資類別，顯示投資者在區域配置上仍持謹慎態度。 在不同投資者類別方面，接受高盛調查的機構投資者報告稱，上半年對沖基金投資組合的平均回報率為7.3%。而包括家族辦公室和私人銀行在內的私募投資者，同期報告的回報率更高達8.8%。 今年上半年，所有主要對沖基金策略均錄得新資金流入，這是五年來首次出現的現象。其中，量化（或稱計算機驅動型）基金繼續吸引大量新資金，而多元策略基金的資金流入則創下五年來的最高紀錄，反映市場對不同類型對沖基金的均衡需求與信心。