中信里昂唱好越秀地產(00123)前景 上調目標價至5.5港元續予「跑贏大市」評級

據中信里昂發表的研究報告指出，該行上調越秀地產(00123)的目標價，由原先的5.1港元升至5.5港元，幅度達7.8%，並重申「跑贏大市」的投資評級，反映其對公司未來發展抱持樂觀態度。 報告分析指，儘管近期房地產市場的利潤率面臨一定壓力，但中信里昂認為，越秀地產透過持續優化其資產組合，以及積極在一線城市補充土地儲備的策略性舉措，預期將有效支撐其長遠增長潛力，尤其在整體市場趨於穩定之後，這些優勢將更加顯現。 該行續指，越秀地產透過剝離非核心、低迴報或處於早期階段的資產以套現，成功保持了資產負債表的靈活性，為其持續進行的策略性土地儲備升級提供了有力支持。中信里昂尤其讚賞越秀地產在一線城市的佈局，預計到2025年底，公司一半的土地儲備將位於一線城市，這一比例在行業內處於領先地位。 分析師認為，憑藉其深耕一線城市的策略，越秀地產已為捕捉未來一線城市市場復甦所帶來的增長機遇做足準備。此外，廣州「馬場1期」項目預計於2027年初注入資金，亦有望成為推動公司進一步發展的重要催化劑，投資者對此抱有期望。