匯豐維持中國移動(00941)77港元目標價及「買入」評級不變

匯豐(HSBC Global Research)最新報告指出，他們維持中國移動(00941)77港元目標價及「買入」評級不變。報告指出，中國電信市場現在更加穩定，每GB價格相對於全球同業較低，並且額外監管壓力的風險很小。中國移動表示，對5.5G和6G的初步看法表明，大多數5G基礎設施將在下一代技術中重新使用，並且資本支出對銷售比率預計將降至20%以下。匯豐認為，電信公司的合約大部分是與企業和政府客户單獨協商簽訂，不太受到公有雲價格競爭的影響，但雲端市場競爭激烈，產業整合對電信公司是潛在的利好因素。中國移動預計，股東回報將持續改善，派息比率將增長至2026年的75%以上。匯豐認為，中國移動的盈利可見度高於過去幾年，並預期其接駁業務將保持穩定，企業解決方案佔總收入的份額將成長。