巴郡股東會揭「阿貝爾時代」新篇章 逾3萬億現金儲備下聚焦核心持股與AI發展

「股神」巴菲特（Warren Buffett）旗下投資旗艦巴郡（Berkshire Hathaway）的年度股東大會，近日於美國內布拉斯加州奧馬哈舉行。是次大會意義非凡，標誌著巴菲特正式退居幕後，首次由其接班人阿貝爾（Greg Abel）主理，市場高度關注其勾劃的未來業務方向、投資策略及人工智能（AI）發展等核心議題。 大會上，阿貝爾明確指出，巴郡未來將繼續奉行以少數核心持股為主的集中式投資策略。他點名蘋果（Apple）、美國運通（American Express）、穆迪（Moody's）及可口可樂（Coca-Cola）為巴郡股權投資的四大基石。同時，日本五大商社亦被視為巴郡投資組合的重要支柱，阿貝爾重申會長期持有這些策略性投資。此外，美國銀行（美：BAC）、雪佛龍（美：CVX）及Alphabet（美：GOOG）等亦同屬巴郡的重要持股。 儘管巴郡在首季錄得大手淨賣出81億美元股票，引發市場對其未來股權投資策略是否會改變的揣測，但阿貝爾強調，他正更積極參與巴郡投資組合的管理，會視情況加碼或調整持倉，並重申在投資決策上「絕對有和巴菲特緊密合作」。據悉，巴郡五大股票持倉為美國運通（美：AXP）、蘋果（美：AAPL）、美國銀行（美：BAC）、雪佛龍（美：CVX）及可口可樂（美：KO），合計佔其股票投資組合約61%。季內，巴郡曾減持銀行、金融機構及消費品股票。 市場消息指，阿貝爾的管理風格相對巴菲特更為親力親為。在前投資經理庫姆斯（Todd Combs）跳槽摩根大通後，阿貝爾已出售庫姆斯原先管理的部分股票。報道更指出，他未來或對不符合期望的公司、持股甚至高階主管，採取較以往強硬的姿態。 巴郡目前坐擁近4000億美元（約3.12萬億港元）的龐大現金儲備，為公司提供了靈活調配資金、把握各類投資機會的能力。阿貝爾表示，公司確實有留意到一些傑出企業，但也坦言現階段仍未有足夠吸引力促使巴郡出手收購，需更多時間準備和觀察。 AI技術發展亦是今次股東大會的重要焦點之一。阿貝爾明言，巴郡不會盲目追逐泛化AI，而是專注於狹義、具體能創造價值的應用場景，強調AI必須為業務帶來實質增值，而非為用AI而用AI。他透露，巴郡旗下多個業務板塊已部署AI技術，並正大規模招聘工程師及技術人員。其中，鐵路子公司BNSF每天運行逾750列火車，已運用AI進行預測性故障監測、優化調度及提升運營效率，並帶來顯著正面效益。 不過，負責保險業務的副董事長賈恩（Ajit Jain）則補充，在AI時代，人類的判斷力依然無可取代。他認為在關鍵的保險核保、理賠權衡等核心環節，AI尚未達到完全取代人類的成熟度，短期內難以勝任複雜決策。 大會上更出現一段由AI技術製作的「深偽」（Deepfake）巴菲特影片，向阿貝爾提問。阿貝爾隨後揭示影片為AI生成，並提醒現場股東提高對網絡安全的警覺性，強調該影片完全沒有巴菲特本人的參與。事實上，巴菲特在退休前曾公開警戒AI Deepfake詐騙技術，他曾形容AI驅動的詐騙可能成為「有史以來最大的增長產業」。 本次股東大會以「傳承延續」（The Legacy Continues）為主題，象徵巴郡正從「巴菲特時代」正式邁向「阿貝爾時代」。儘管巴菲特已卸任行政總裁，他仍親身出席大會，並於台下簡短發言時，再次高度讚揚阿貝爾，稱「我們做不出比這更好的選擇了，這次任命可以説是百分之百的成功。他不僅承接了我過去所有的工作，還做得更多、更好。他就是最合適的人選。」