美伊局勢升温油價勁揚 道指下挫逾百點 英偉達逆市破頂AI板塊續受追捧

美國總統特朗普就中東局勢發表最新言論，加上美國4月通脹數據普遍高於市場預期，隔晚美股承受壓力，道指顯著下挫，而受中東衝突僵局影響，國際油價則顯著抽升。然而，人工智能（AI）概念股持續獲資金追捧，當中晶片巨擘英偉達（美：NVDA）逆市再創新高，市值一度突破5.4萬億美元大關。 美國總統特朗普就伊朗問題表態，指衝突無需倉促收場，伊朗正陷入孤立困境，且美國正與伊朗官員直接溝通。特朗普雖然表示不急於達成協議，但深信伊朗將百分百停止鈾濃縮活動。市場分析普遍認為，在特朗普完成與中國國家主席習近平會面並返回美國前，料不會下令對伊朗採取軍事行動。兩國元首會面時，預計亦將討論伊朗戰爭問題。 同時，伊朗一名官員表示，與美國的談判在濃縮鈾處置、暫停鈾濃縮活動期限以及戰爭賠償等議題上存在嚴重分歧。伊朗議會議長卡利巴夫（Mohammad Bagher Ghalibaf）強調，伊朗武裝部隊已做好準備應對任何侵略行為。特朗普曾拒絕伊朗的提議，形容停火協議「岌岌可危」且脆弱得難以置信。據美國新聞網站Axios報道，特朗普正考慮對伊朗採取軍事行動，甚至重啟擴大版的「自由計劃」（Project Freedom），不再侷限於護送船隻通過霍爾木茲海峽。 受地緣政治緊張局勢升温影響，國際油價應聲上揚。紐約期油重上100美元關口，升約3%至101.62美元；布蘭特期油亦大漲3.6%至107.99美元。摩根士丹利警告，石油市場正「與時間賽跑」，若霍爾木茲海峽的封鎖持續至6月，超出中國或美國所能承受的範圍，市場可能再度趨緊，布蘭特期油價格恐承受上行壓力。伊朗半官方的塔斯尼姆通訊社報道，伊朗自製的微型潛艇級別「Ghadir」正充當霍爾木茲海峽的「隱形守護者」，但市場未因此產生過大恐慌情緒。 美國4月通脹數據普遍高於預期，整體消費者物價指數（CPI）按年升幅擴大至3.8%，按月升幅放緩0.3個百分點至0.6%。核心CPI按年升2.8%，較3月的2.6%高出0.2個百分點，亦高於市場預期的2.7%；按月升幅由3月的0.2%升至最新的0.4%，同樣高於預期0.3%。 樓市方面，美國4月份二手樓銷售按月增加0.2%至以年率計402萬間，略少於市場預期的405萬間。期內樓價中位數按年上升0.9%至41.77萬美元。 在上述宏觀因素交織下，美股主要指數表現分化。道瓊斯工業平均指數下跌123點，收報49581點；標準普爾500指數跌30點，報7382點；納斯達克綜合指數跌168點或0.7%，收報26105點。不過，在部分交易時段，標指與納指曾錄得升幅，顯示市場內部存在結構性差異。 焦點股方面，人工智能板塊依然是市場的亮點。英偉達（美：NVDA）股價逆市走高，開市最多升2%，高見223.75美元，再創上市新高，市值一度突破5.4萬億美元。然而，部分科技股則呈現回吐，特斯拉（美：TSLA）及亞馬遜（美：AMZN）股價下跌。芯片及內存類股份亦見波動，美光（美：MU）及Sandisk（美：SNDK）一度跌逾2%，英特爾（美：INTC）挫3%，但在另一交易日，美光和英特爾卻又反彈。 駿利亨德森投資投資組合經理Alison Porter指出，英偉達業務收入加速增長，加上各大超大規模雲端服務供應商創下的在手訂單（backlog）新高，均顯示人工智能需求依然強勁。她分析指，目前收入增長主要受制於產能瓶頸，而非客户需求不足。隨著亞馬遜及Alphabet（美：GOO）採用自家芯片，詞元（token）成本及資本開支效率正持續改善。該行預期，大規模的人工智能資本開支計劃反映企業深信對AI的投入將帶來具持續性的商業化回報，並有機會延長本輪資本開支週期。 Nuveen亦指出，強勁的盈利增長和人工智能的樂觀情緒共同推動美股創新高，使投資者忽略了霍爾木茲海峽長期關閉的潛在影響，並將注意力重新集中在美國經濟的相對強勢上。Nuveen預測，儘管聯儲局立場偏鷹派，但該行目前仍預計儲局將在年底前減息25個基點。該行亦提到，中美元首會面中任何可能達成的貿易協定，都有助於穩定全球市場情緒。 金價則表現偏軟，紐約期金跌0.5%，報4704美元；現貨金跌0.8%，報4696美元。