瑞博生物納入港股通利好 招商證券國際重申「增持」評級 目標價維持105港元

招商證券國際發表最新研究報告指出，瑞博生物近期獲納入港股通名單，此舉對其基本面及資金面均帶來多維度提升。基於此正面發展以及公司穩健的基本面，該行維持瑞博生物「增持」的投資評級，並將目標價設定為105港元。 報告進一步披露，瑞博生物今年上半年錄得營業收入達4.2億元人民幣，表現超出了市場普遍預期。截至中期報告，公司手頭現金充裕，達到22億元人民幣，顯示其財務狀況穩健。 在藥物研發方面，核心產品RBD4059針對心房顫動和靜脈血栓栓塞(VTE)的2b期臨牀試驗正按計劃穩步推進，預計將開展共四項2b期臨牀試驗。招商證券國際分析指出，公司目前擁有四款處於臨牀II期以上開發階段的資產，其中三款具備全球權益，而另一款的國內權益已授權予齊魯製藥，為公司未來增長奠定堅實基礎。 該行根據上述臨牀資產的開發進度，預計瑞博生物在2026年至2028年間的營業收入將分別達到4.4億元、1.2億元及1.5億元人民幣。招商證券國際透過現金流量折現法(DCF)評估，得出瑞博生物的合理股權價值為180億港元。