港元拆息走勢分化 一個月期HIBOR連挫三日 港匯創逾10個月新低

香港銀行同業拆息（HIBOR）近期走勢呈現個別發展。其中，與本港按揭貸款利率密切相關的一個月期HIBOR，錄得連續第三個交易日下跌，累計跌1.09點子，報2.94839%，為6月22日以來的新低水平。上次錄得三連跌為6月11日，當時該拆息報2.66208%。 短線拆息方面，隔夜HIBOR上升6.2點子至2.6125%，創下6月22日以來高位；一星期HIBOR微升0.14點子至3.08821%，為6月24日以來最高。然而，兩星期HIBOR則下跌2.47點子至2.98893%，是6月23日後最低。 中長線拆息方面，三個月期HIBOR下跌1.21點子至2.97369%，為6月25日以來最低；六個月期HIBOR亦跌0.41點子至3.1372%，同為6月25日以來最低。相對地，十二個月期HIBOR則逆市上升0.78點子至3.42946%，創下自2025年5月7日以來的最高水平。 受拆息走勢及市場資金流向影響，港元兑美元匯價持續受壓。港元現報7.8424，較前一日貶值5點子。盤中曾一度貶值達16點子，觸及7.8435水平，創下自2025年8月15日錄得7.8441以來逾10個月的最弱紀錄。另一方面，港匯盤中亦曾升值最多4點子，報7.8415。 反映本港銀行體系流動性的貨幣基礎，上一個交易日總額增加36.44億元，達20742.74億元，為6月18日以來最高。其中，負債證明書較上一日增加35.2億元，總數達6564.95億元，亦創6月18日以來高位。政府發行的流通紙幣及硬幣則維持不變。銀行體系總結餘為539.81億元，較再前一日減少0.2億元，為6月24日以來最低。未償還外匯基金票據及債券金額則按日增加1.24億元，總數達13505.51億元，續創歷史新高。值得留意的是，持牌銀行所持有數額較上一日減少8.8億元，至總數11881.7億元，是6月23日後最低。總結餘變動主要由於上日退還貼現窗拆出資金0.2億元。 此外，港元與美元之間的息差持續擴闊，市場關注資金流向。港元一個月期HIBOR與美元一個月期CME Term SOFR（上日報3.64392%）之間的利差為負0.6933個百分點，已連續兩個交易日走闊。此息差創下自2026年6月22日以來的最闊紀錄，當時差距為負0.6996%。上次連續兩日擴闊為2026年6月10日，當時利差報負0.9416%。息差擴大通常會增加套利交易的吸引力，可能對港元匯價構成壓力。全球市場方面，美元指數現報101.339，微貶0.018點或0.02%。 中國內地銀行間市場方面，上海銀行同業拆息（Shibor）普遍向下。短線拆息中，隔夜Shibor下跌1.5點子至1.356%，為6月8日以來最低；一星期Shibor跌1.7點子至1.45%，是6月11日以來最低；兩星期Shibor跌4.3點子至1.461%，為6月15日以來最低；一個月期Shibor跌0.3點子至1.427%，是6月23日以來最低。中長線拆息方面，三個月期Shibor下跌0.3點子至1.437%，為6月24日以來最低；六個月期Shibor及一年期Shibor則維持不變，均報1.45%及1.48%，皆為6月26日以來最低。