輝立證券看好吉利汽車(00175)轉型成果 予「買入」評級目標價24.1元

輝立證券研究部近日發表報告，維持吉利汽車(00175)「買入」評級，並給予目標價24.1元，止蝕價設於18.5元。報告看好公司憑藉其強大品牌佈局、領先智能化技術及加速全球化策略帶來的增長潛力。 根據輝立證券的預期，吉利汽車2025年業績有望創歷史新高，預計總營收將達到3,452億元人民幣，按年增長25%；核心歸母淨利潤則預期增長36%至144.1億元人民幣。 在銷售表現方面，報告預期吉利汽車全年汽車銷量可達302.5萬輛，按年上升39%。值得留意的是，新能源汽車（NEV）銷量預料將大幅增長90%至168.8萬輛，其滲透率達到55.8%，充分顯示公司在新能源轉型方面成效顯著。 品牌矩陣亦全面發力，其中吉利銀河的年銷量預期將錄得123.6萬輛，按年飆升150%。高端品牌極氪的年銷量料達22.4萬輛，其中12月單月銷量首次突破3萬輛，印證其高端化戰略成功落地。在智能化發展方面，公司已發佈「超級智能體Eva」與G-ASD4.0系統，並計劃於2026年實現L3級自動駕駛的量產。 展望未來，吉利汽車的全球化戰略正加速推進。數據顯示，今年首兩個月出口量按年大增129%，全年出口目標為64萬輛，並力爭達到75萬輛。報告亦指出，公司財務狀況穩健，現金儲備達682億元人民幣。 輝立證券研究部分析師章晶總結指，憑藉吉利汽車強大的品牌佈局、領先的智能化技術及加速的出海進程，公司具備高度的成長確定性，建議投資者可關注其高端化與全球化發展帶來的投資機會。報告建議買入價為20.6元。