農業銀行啟動A股定向增發 最高募資1600億人民幣 獲財政部及中國煙草集團策略性認購

中國農業銀行（01288）董事會近日審議通過一項重大的A股定向增發方案，旨在進一步強化該行的資本實力。據公佈，農業銀行計劃向特定對象發行A股股票，集資總額預計不超過1600億元人民幣（約1850.61億港元）。扣除相關發行費用後，所得資金將全數用於補充本行的核心一級資本，以滿足監管要求並提升風險抵禦能力。 是次定向增發的認購對象主要為中國財政部以及中國煙草總公司及其旗下五家子公司，包括江蘇煙草、浙江煙草、湖北煙草、北京煙草及雙維投資。這些認購方將以現金方式參與是次發行。具體而言，財政部擬認購1300億元人民幣，而中國煙草及其子公司則擬合共認購300億元人民幣。 此次資本注入完成後，農業銀行的股權結構將有所調整。財政部在該行的持股比例預計將由原來的35.29%增至39.5%，而匯金公司的持股比例則會由40.14%相應降至36.46%。農業銀行強調，儘管股權結構出現變動，本次發行不會導致該行的控制權發生變化，確保公司治理的穩定性。 根據發行條款，是次A股發行價格原則上將不低於定價基準日前20個交易日A股股票交易均價。同時，發行數量亦設有上限，將不超過發行前總股本的15%，約為353.2億股。為保障長期股權穩定性，所有認購對象均承諾，其透過是次定向增發所取得的股份，自取得股權之日起五年內不得轉讓。 值得留意的是，農業銀行已與中國煙草及其子公司簽訂附條件生效的戰略合作協議。此舉旨在善用中國煙草作為長期資金與耐心資本的優勢，深化雙方合作。中國煙草方面亦明確承諾，在持有農業銀行股份期間，不會尋求亦不會配合其他方尋求農業銀行的控制權。此外，若未來其以集中競價以外的方式減持股份，亦將確保不影響上述承諾的履行。 監管層面，由於財政部符合免於發出要約收購的情形，因此尚待臨時股東會審議批准，並需執行人員授予清洗豁免。整個定向增發方案需待上海證券交易所審核通過及中國證監會同意註冊後，方可擇機實施。投資者普遍關注此類大型國有銀行透過定向增發來補充核心資本，對其未來穩健經營及業務發展的長遠影響。