富達國際基金經理白芳蘋指出，近期台灣電子業面臨關税及匯率的雙重挑戰，然而台股在震盪中依然展現出強大的韌性。業界已採取多項應對策略，以降低外部因素的影響，並在逆境中尋找機會，預期中長線表現將可期。白芳蘋提到，美國總統特朗普計劃對各國加徵對等關税，雖然短期內手提電腦、手提電話及伺服器等產品暫時免徵關税，但市場仍然擔憂供應鏈成本將大幅增加。值得注意的是，台灣電子業早在六年前便開始加速全球化佈局，積極在東南亞及墨西哥等地設廠，以分散生產基地。這些措施使得多家台灣電子業能夠在墨西哥進行最後組裝與測試，透過美加墨協定（USMCA）享受關税豁免，從而相對減少關税的影響。
儘管關税談判仍在持續進行，預期對台灣電子業，尤其是PC及伺服器產業（特別是AI伺服器）的影響將相對有限，但對於iPhone智能電話的供應鏈仍會造成影響，因為iPhone主要在中國內地及印度生產，可能面臨較高的關税。此外，與全球品牌大廠的深度合作已成為台灣電子業的一項重要策略，透過就近客户市場進行生產投資及創新產品，提升談判力與市場黏性，創造雙贏局面。例如，台積電及其他硬體或零組件廠商正加速赴美國投資，並期望利用自動化生產線降低成本。
從長遠來看，關税挑戰已促使台灣電子業從「防守」轉為「進攻」，能夠快速建立全球多元生產據點並調整產品組合的企業將擁有競爭優勢。白芳蘋表示，近期美元走弱導致全球資金流向新興市場，包括台股。儘管市場擔憂匯率波動會衝擊台灣電子業的收益，但台灣企業早已熟悉使用匯率風險管理措施。雖然訂單以美元計價，但原料及機器的採購同樣以美元計算，企業透過自然避險達到平衡，並輔以遠期外匯避險來緩解匯率對利潤的波動。此外，台灣電子產業的競爭力大廠有望在未來兩季逐步反映新的匯率，因此匯率的影響僅為短期，相關影響亦已反映在市場預期中。
綜合以上觀點，白芳蘋認為，台灣電子業在逆境中找到機會，雖然關税與匯率帶來壓力，但國際化佈局及避險策略將有效降低相關衝擊。此外，無論是台北國際電腦展（Computex）或美國企業財報，都顯示出全球對AI人工智能的強勁需求，尤其是主權AI及AI深化發展增加對硬體的需求。Nvidia（輝達）行政總裁黃仁勳亦提到，代理式人工智能（Agentic AI）將成為未來的重要趨勢，預示著各產業將透過AI提升生產力。隨著AI硬體生產良率近期改善，營運動能加速重返增長軌道，台灣電子業在這場科技革命中必將扮演重要角色，尤其是AI供應鏈的前景將大有可為。
