交銀國際上調愛芯元智(00600)目標價至37港元 維持「買入」評級 料邊緣AI及智駕晶片前景可期

交銀國際發表研究報告，決定上調愛芯元智(00600)的目標價至37港元，並維持「買入」評級。此舉反映該行對公司未來業績增長潛力的信心。 報告指出，愛芯元智推出的端側AI新產品AX8860有望進一步推動公司整體營收增長。同時，該行亦留意到公司與主要晶圓廠之間保持著密切的合作關係，這將有助於愛芯元智在目前代工產能普遍短缺的市場環境下，確保產品供應的穩定性，為其業務發展提供堅實基礎。 基於上述因素，交銀國際因此向上修訂了愛芯元智2026年、2027年及2028年的收入預測，分別調高至人民幣9.7億元、19.5億元及37.3億元。儘管預計各類產品毛利率將保持相對穩定，但考慮到整體產品結構可能出現變化，該行亦同步調整了公司同期的毛利率預測，分別至33.8%、39.9%和42.8%。 此外，交銀國際維持了對愛芯元智EBITDA將於2027年轉正，以及在2028年實現盈利的預期，顯示其對公司盈利能力改善的長遠展望不變。 市場關注到，愛芯元智今年在上海工博會上發表了全新的邊緣AI產品，積極把握邊緣運算及端側AI帶來的龐大市場機遇。同時，公司的智駕晶片業務亦進展順利，預期其終端運算業務表現或會優於先前市場預期。在當前全球科技發展浪潮中，邊緣AI和自動駕駛晶片被視為半導體行業的重要增長引擎，愛芯元智在這些領域的佈局，為其未來發展注入動力。