團結香港基金倡建大灣區「養老金互聯互通」 應對內地個人養老金「開户熱投資冷」挑戰

團結香港基金今日發表一份研究報告，指出內地個人養老金制度目前面臨「開户熱、投資冷」的挑戰，並提出建議，期望香港能定位為大灣區養老金管理中心，推動發展「個人養老金互聯互通」計劃，以提升內地養老金的投資效益。 報告引述數據顯示，內地個人養老金賬户數量預計將由2024年的7,280萬個，大幅增長至2025年的1.5億個，增幅高達一倍。然而，當中約70%的賬户屬於空置或不活躍狀態，另有20%的賬户屬於不定期繳費，僅餘下10%的賬户有定期繳費。儘管內地個人養老金每年供款上限為1.2萬元人民幣（下同），但平均每户持有的金額不高，僅為2,900元。據估算，總持有額雖超過1,450億元，但這筆資金僅由1.5億個賬户中的30%所持有，反映整體參與度和資金活躍度有待提升。 團結香港基金助理研究總監兼醫療及社會創新主管周嘉俊在記者會上表示，為應對上述挑戰，基金會建議特區政府可爭取在短期內優化內地個人養老金基金的現行投資渠道，例如擴大合格境內機構投資者（QDII）的額度，或為個人養老金投資設立專屬額度。長遠而言，則可協助推動「個人養老金互聯互通」計劃的落實。 周嘉俊進一步闡釋「個人養老金互聯互通」計劃的構想，建議可先以大灣區作為試點，在零售層面容許個人投資者或機構投資者（個人養老金基金）投資香港強積金認可的投資產品。具體而言，個人投資者可投資於強積金核准的成分基金或匯集投資基金；而機構或基金則可投資「白名單」產品，所有資金將採取閉環式管理，以確保風險可控。 對於計劃的發展步伐及規管安排，團結香港基金副總裁兼公共政策研究院執行總監葉文祺指出，初步建議應先行推動「南向」投資，即讓內地養老資金可投資香港強積金認可的投資產品，預計這方面的需求較大。待「南向」發展成熟並累積經驗後，再逐步推行「北向」投資，即允許香港強積金投資於內地養老金產品。 在監管層面，葉文祺表示，若內地個人投資者投資香港強積金認可產品，預料將由積金局負責監管。而若是機構或基金投資「白名單」產品，則會根據現行對QDII等海外投資的規管方式進行管理。 除上述「個人養老金互聯互通」試點計劃外，團結香港基金亦在報告中提出其他大灣區合作建議，包括在醫療服務上策略性採購大灣區專科服務，以及在照護服務上設立「大灣區照護服務導航衞星站」及建立「大灣區照護服務導航資訊平台」。