輝立證券看好大金重工(01081)發展前景 目標價維持38.6元

據輝立證券最新研究報告指出，大金重工(01081)作為全球領先的「建造-海運-交付」一體化服務供應商，其海上風電單樁基礎、過渡段、導管架、浮式基礎及塔筒等核心產品深受市場肯定。該行維持其「買入」評級，並給予目標價38.6元，止蝕價則設定於28.6元，建議買入價為32.06元。 分析指，隨著全球對能源安全的戰略高度重視，海上風電已成為多個國家重要的發展目標。大金重工深耕全球海風市場多年，目前已建成蓬萊海工基地和曹妃甸深遠海基地。為進一步鞏固其國際市場地位，公司亦在歐洲積極佈局，於丹麥、德國、西班牙設立三個母港，並計劃繼續擴大覆蓋範圍，以實現北海及波羅的海海上風電項目更大面積的覆蓋率，顯示其全球化戰略步伐穩健。 回顧2026年上半年業績，大金重工錄得營業收入32.53億元人民幣，按年增長14.48%；歸屬於母公司股東的淨利潤為6.01億元人民幣，按年增長9.89%。儘管業績增速略不及市場預期，分析認為這主要受到海運節奏、收入確認進度以及匯兑損益的綜合影響。值得留意的是，受惠於出口業務的強勁拉動及產品高端化趨勢顯著，期內公司毛利率達到37.5%，按年大幅提升9.36個百分點。出口收入表現尤其亮眼，達26.75億元人民幣，按年增長19.25%，佔總收入比重高達82.25%，顯示其產品在國際市場的競爭力。 展望未來，輝立證券預期，隨著深遠海基地先進產能的逐步投建和大量訂單的陸續交付，大金重工的市場份額有望進一步擴大。同時，受惠於海上風電行業整體景氣度持續向好，公司的盈利能力和經營業績亦將穩步提升。