證監會收緊認可基金私募市場資產投資指引 強調透明度及風險披露

香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）日前發出通函，針對其認可基金在私募信貸及私募股權投資（統稱私募市場資產）方面的策略，提供了最新的指引。此舉旨在顯著提升相關投資的透明度及對所涉風險的披露水平，以加強投資者保障。 市場消息指，近年來全球私募市場資產交易日益活躍，其複雜性與日俱增，促使監管機構更密切關注相關發展。證監會觀察到，部分基金為實現資產配置多元化及提高潛在收益，可能會透過各種投資途徑間接參與私募市場資產。然而，這些間接投資往往涉及多層架構及複雜金融工具，導致透明度不足。投資者關注，這或令本港零售投資者對私募市場資產的特性及其固有風險的瞭解有所侷限。 有見及此，證監會於本次通函中，特別加強了對該等基金的披露規定。基金經理日後必須就基金投資於私募市場資產的特點、性質及所涉及的風險，提供清晰、充分完備且平衡的説明，確保資訊對投資者具實質意義。 此外，證監會表明或會在適當情況下，加強對相關基金的審查。鑑於其潛在的複雜性，證監會或會將該等基金分類為「複雜產品」，這意味著它們在香港發售時，須遵守更為嚴格的分銷規定，進一步保障零售投資者。對於目前已獲證監會認可，並可能投資於私募市場資產的現有基金，證監會期望基金經理能及時檢視其基金，並在切實可行的範圍內，盡快更新相關的銷售文件，以符合最新的指引要求。 證監會投資產品部執行董事吳家俐表示，面對市場的快速發展，基金經理有責任向投資者提供清晰且具意義的資料，以協助他們作出有根據的投資決定。她強調，經加強的指引透過提升投資透明度，並引入適當的投資者保障措施，將進一步鞏固香港零售基金在私募市場資產投資方面的監管框架。