市場憂通脹加劇 美長債息創逾一年高位 道指開市挫逾380點 油價回落受地緣政局緩解憧憬影響

美國股市週二開市偏軟，道瓊斯指數下跌逾380點，主要受市場對通脹持續憂慮，以及美國長期債息攀升至逾一年高位所影響。投資者普遍關注中東衝突可能引發能源價格上漲，進而加劇通脹壓力，促使各國央行考慮調整貨幣政策。 根據芝商所（CME Fedwatch）的最新預期，聯儲局今年加息的機率已升至近5成，其中加息0.25釐的機率為38%，甚至有超過一成機率加息0.5釐或更多。受此影響，美國長債息率繼續處於高位，美國10年期長債息率暫報4.653釐，觸及逾一年高位。美元亦走強，美滙指數暫報99.36，上升0.4%。 儘管通脹憂慮縈繞市場，國際原油價格則見回落。紐約期油6月期貨下跌0.5%至108.1美元，布蘭特期油跌1.1%至110.87美元。市場消息指，這主要受伊朗與美國之間可能出現和平談判的憧憬所帶動。伊朗官方媒體週二披露，已向美國遞交最新和平方案，條款包括全面停止包括黎巴嫩戰場在內的所有戰線敵對行動，要求美軍撤離伊朗周邊區域，同時要求美方就聯合軍事行動造成的各類損毀作出戰爭賠償。此外，伊朗亦提出全面解除對伊各類制裁、解凍伊朗海外被凍結資產，以及叫停美國針對伊朗實施的海上封鎖行動。 儘管有報道指此次伊朗提出的和平條件與此前版本相差無幾，而美國總統特朗普上週曾形容伊朗此前的提議是一份「垃圾文件」，但特朗普週一表示，在收到伊朗遞交的新版和平方案後，已暫緩重啟對伊朗軍事打擊的計劃。市場預期，雙方有望就伊朗核問題達成限制性協議，為地緣政治緊張局勢降温提供契機。 開市表現方面，道指跌385點，報49300點；標指跌37點，報7365點；納指跌143點或0.6%，報25943點。金價方面，紐約期金下跌0.1%至4552美元，現貨金跌0.4%至4549美元。 分析機構DWS預期，隨著中東衝突有望降温，近期孳息率或會輕微回落，長遠則預計將持續下行。Nuveen則指出，儘管即將上任的聯儲局主席沃什（Kevin Warsh）曾暗示傾向減息，但短期內經濟數據可能不支持此方向，市場實際上已開始將下一步措施預期為加息而非減息。該行預計，聯儲局將在夏季維持利率不變，同時評估通脹的持續性。Nuveen認為美國經濟增長依然強勁，但隨著能源成本上漲對消費者構成壓力，成長可能會放緩，並繼續預測美國10年期長債息率年底區間為4釐至4.25釐，但鑑於當前油價和房屋通脹走勢，風險偏高。