輝立黃瑋傑薦英矽智能(03696) 目標價看75元

輝立證券及輝立資本管理董事黃瑋傑發表研究報告，建議買入英矽智能(03696)，目標價設定為75港元，止蝕價為63港元，參考買入價為67港元。他指出，該公司在生成式人工智能（AI）藥物發現及管線開發領域具備領先優勢。 英矽智能的核心業務涵蓋利用其生成式AI平台進行藥物發現、管線開發、軟件解決方案，以及其他非醫藥相關的發現。其自主開發的生成式AI平台Pharma.AI，已成功建立涵蓋纖維化、腫瘤學、免疫學、代謝、抗疼痛等多個治療領域的強大研發管線。集團獨特的「AI＋藥物發現」雙引擎業務模式，結合了生成式AI平台與深厚的自主藥物發現能力，透過持續的強化學習，不斷提升Pharma.AI的能力並推動科學創新。 受惠於Pharma.AI的應用，候選藥物從靶點發現到PCC(1)確認的平均時間顯著縮短至12至18個月，遠低於傳統方法的平均4.5年。公司亦積極將Pharma.AI的應用範圍擴展至先進材料、農業、營養產品及獸醫藥物等多個非醫藥行業。Pharma.AI平台由Biology42、Chemistry42、Medicine42及Science42組成，提供從新靶點識別到小分子生成及臨牀結果預測的端到端服務，旨在全面覆蓋藥物發現和開發的整個過程。 市場消息指，透過Pharma.AI，英矽智能已產生逾20項臨牀或IND申報階段的資產。其中，七項資產已授權予多家製藥及醫療保健公司或與其合作，合約總價值最高可達21.74億美元，包括最高1.3億美元的預付款項總額及最高20.44億美元的里程碑付款。自2021年以來，集團重大對外授權、共同開發及研究合作協議的合約總價值已超過46億美元。 該公司透露，其「AI＋藥物發現」雙引擎模式於2025年及2026年初的業務拓展中取得穩健成果，與領先的跨國製藥公司及頂尖的中國生物製藥公司建立了高價值的合作夥伴關係，新簽署的業務拓展交易總額逾13億美元。在對外授權方面，集團與太景生物科技達成重大協議，授權其在大中華區開發及商業化ISM4808的獨家權利；同時亦與禮來(Eli Lilly)、Servier、元羿生物、康哲藥業及齊魯製藥集團等達成研究合作，涵蓋多個治療領域。此外，為加速潛力候選藥物的開發，英矽智能已與衡泰生物達成戰略共同開發協議，以推進ISM8969（一種由AI賦能、具腦部滲透性的NLRP3抑制劑，用於治療帕金森病）的研發。