金馬資本蘇沛豐：AI硬件股主題料續受追捧 惟SpaceX上市或成美股短期轉捩點

近期全球股市受AI硬件股強勁表現帶動，升勢凌厲。香港晶片股亦不遑多讓，於5月份展現顯著升幅。金馬資本管理高級交易策略師蘇沛豐分析指，AI硬件股的升浪主要受盈利預測大幅上調所推動，加上中國內地內存巨頭的潛在首次公開招股（IPO）消息，預計將進一步刺激市場投資氣氛，料相關主題於6月份仍將成為市場焦點。 市場消息指，內地內存科技龍頭長江存儲及長鑫科技的IPO進度理想。蘇沛豐認為，儘管這些消息或為整個半導體板塊的炒作熱度加温，然而由於A股市場並未完全開放，且內地投資者購買境外股票存在限制，因此對香港及A股市場的科技板塊的實質刺激作用或相對有限。 蘇沛豐進一步指出，回顧過往美國科技巨擘的IPO經驗，例如2012年的Meta（美︰META）和2014年的阿里巴巴（美︰BABA），均觀察到在相關股份上市前一個月，標普500指數普遍錄得升幅；然而，在股份上市後的一個月內，標普500指數兩次皆出現下跌。他預期，此歷史規律或有望重演，即SpaceX於6月中旬前後進行上市時，或會成為美股及AI板塊短期見頂的潛在時間點。 儘管AI硬件股的基本面獲盈利預測大幅提升所支持，預料6月份仍將是市場焦點，但蘇沛豐亦提醒投資者，應開始將目光擴展至美股其他行業。他特別提到，若美伊等中東地區地緣政治局勢趨緩，例如美國與伊朗達成協議，在戰爭期間被市場忽視的旅遊、航空及消費等行業，有望重新獲得投資者青睞。此外，蘇沛豐觀察到美股防守性行業，如公用事業、醫療保健及基本消費品板塊，其沽空比率目前處於極高水平。他認為，一旦市場板塊輪動至這些長期受壓的落後股份，隨時可能觸發大規模的挾淡倉活動，從而引發更為急勁的升浪。