摩根士丹利更新中國平安(02318)估值模型 目標價下調至85元續予「增持」

投資銀行摩根士丹利（俗稱大摩）近期發表研究報告，已完成對中國平安(02318)的估值模型更新。據悉，是次調整主要為反映該公司上半年的業績表現，並綜合考量最新的市場狀況。報告指出，大摩將中國平安的目標價由原先的88元下調至85元，惟重申對其「增持」的投資評級。 摩根士丹利在報告中分析，儘管目前中國平安面對多重壓力，包括銀行保險政策帶來的影響、債券收益率的温和下降，以及股票市場在2025年底大幅上揚後所呈現的波動，該行仍堅信其在中長期的業務改善趨勢保持穩固。 該行同時下調了中國平安2026年至2028年的新業務價值（NBV）預測。然而，大摩認為，公司當前的風險回報比極具吸引力，並預期其誘人的估值及股息率，將足以抵銷短期內催化劑有限的影響。報告末段亦強調，中國平安的長期競爭地位正持續獲得強化。