美長債息升勢凌厲 30年期曾破5.3釐 創逾16年新高

美國國庫債券本週初持續面臨拋售壓力，帶動長年期債息進一步攀升，並創下2007年6月以來的新高。其中，指標性的30年期債券孳息率一度升至5.335釐，漲幅達2.5個基點。美國10年期債息亦曾漲至4.747釐，創下多年來高位，升幅為2.3個基點；該10年期國債利率廣泛被視為按揭貸款、汽車貸款及信用卡債務等消費信貸的重要基準。 全球主要經濟體的長年期國債孳息率亦同步上揚。日本30年期國債利率上行6個基點至4.135釐，接近歷史高位。德國30年期國債息率創2011年以來新高，而法國借貸成本亦觸及2008年以來最高水平。英國同年期國債孳息率更逼近6釐關口，反映全球投資者對長期利率走勢的憂慮加劇。 市場分析認為，美國財政狀況惡化、通脹壓力持續高企，是導致債息急升的主要原因。此外，中東地緣政治緊張局勢升温，推高國際油價，進一步強化了市場對通脹可能持續升温的擔憂情緒。投資者密切關注這些因素對全球經濟及貨幣政策的潛在影響。 美國財政部早前公佈的數據顯示，7月份財政赤字飆升至4323億美元，創下自2021年3月以來的最高月度水平，使得本財政年度迄今的赤字總額接近1.8萬億美元。為近40萬億美元的國債支付利息，已令美國政府今年損失約1.2萬億美元，財政負擔日益沉重。 在通脹方面，儘管近期數據顯示6月及7月整體物價漲幅較為温和，但美國年化通脹率仍遠高於聯儲局2%的目標水平，令市場對聯儲局未來政策走向保持警惕。 Yardeni Research發出警告，指投資者對政府債務持續攀升的擔憂情緒正在加劇。該機構亦關注超大型科技企業借貸激增的現象，並質疑若國際油價再度上行，聯儲局能否保持足夠的通脹警覺性，維持物價穩定的決心。