證監會公佈資本市場策略行動綱領 擘劃香港高質量發展新路向

香港證監會最新公佈一份策略行動綱領，旨在全面支持特區政府的《香港首個五年規劃》及2026年《施政報告》的發展目標。此綱領透過一系列短、中及長期措施，致力推動香港資本市場的高質量發展，進一步鞏固香港作為國際金融中心的競爭優勢。該綱領涵蓋多個重要範疇，包括市場發展、人民幣國際化、互聯互通、財富管理、風險管理、市場質量及金融安全等。 證監會主席黃天祐強調，該行動綱領不僅是對國家及特區政府發展方向的積極回應，更是一份擘劃香港資本市場長遠發展的宏偉藍圖。他指出，證監會將為深化香港人民幣生態圈的廣度和深度奠定基礎，持續優化互聯互通機制，並積極推動市場創新。同時，透過提升市場效率和流動性，進一步強化香港資本市場的國際競爭力。 證監會行政總裁梁鳳儀補充指，證監會將著力加強與業界持份者的溝通與合作，同時深化與內地及海外監管機構的協作，共同推動跨境市場的互聯互通及金融創新。她特別提到，金融安全是市場可持續發展的基石，因此證監會將善用包括人工智能在內的先進科技，全面提升風險監測、監督及執法能力，以支持香港金融市場的穩健發展。 在深化人民幣發展、資產與財富管理以及風險管理方面，綱領提出多項具體措施。短期內，證監會將推動在滬深港通南向交易下推出人民幣交易櫃台，擴大資產管理產品系列，並修訂房地產投資信託基金（REITs）私有化及協議計劃的規例。同時，將推出將非住宅物業轉入房地產投資信託基金的印花税豁免。中期至長期而言，目標是擴大不同種類及資產類別產品以人民幣計值、交易及結算的範圍，發展人民幣對沖工具，並擴大人民幣外滙期貨產品系列。 為提升股票及債券市場的整體效率，證監會短期內將實施T+1結算週期，推行無紙化證券市場制度，並就提升上市機制的競爭力進行第二階段諮詢。此外，亦將檢討特專科技公司上市制度及GEM上市規則。中期至長期策略包括優化各項互聯互通機制，延長交易時段，促進人民幣債券的一級發行及第二市場交易，並計劃於2027年就精簡招股章程披露規定進行諮詢。 在大宗商品交易生態系統的建構上，證監會短期將支持香港特區政府建立的黃金中央清算及結算系統，並優化場外衍生工具的監管制度。中期至長期則旨在建立綜合黃金生態系統，並加強內地與香港期貨交易所之間的聯繫。 在推動「金融+」創新方面，短期內將著眼於在完善管治架構及監控措施下，負責任地採用人工智能，並推出新的數字資產發牌制度。中期至長期，證監會在適當情況下將就代幣化投資產品（包括代幣化黃金及其他現實世界資產）制定監管框架，並支持香港可持續披露生態圈的發展。 為加強金融安全保障，短期將推行數碼資產託管監察、CrypTech市場監察及反洗黑錢能力，並透過穩固的監督及執法，確保金融安全。中期至長期則計劃在監管監察、網絡安全及反洗黑錢監察系統中，進一步運用包括人工智能在內的科技，以提升整體防範能力。