環球市場波動 OpenAI收入遜預期拖累科技股 美聯儲官員重申加息理據

環球市場近日波動加劇，焦點集中於人工智能（AI）領域的發展。市場消息指，OpenAI向投資者披露截至今年9月底的年化收入約為500億美元，遠低於早前廣泛流傳的680億美元預期，引發市場對「超級智能泡沫」的憂慮，拖累相關股份表現受壓。與此同時，美國聯儲局官員持續釋出鷹派信號，聖路易斯聯儲總裁穆薩萊姆強調，鑑於目前高企的通脹水平，聯儲局有必要在未來6至9個月內考慮進一步調升利率。聯儲局理事沃勒亦指出，若經濟數據持續符合預期，當局仍需進一步加息以令通脹更及時地回歸2%的目標水平，加劇市場對貨幣政策收緊的預期。 受上述消息及國際油價急升加劇通脹憂慮影響，美股週四表現個別發展。納斯達克指數科技股板塊受OpenAI收入遜預期消息打擊，盤中一度重挫1.71%，收市仍錄得1.25%跌幅；標普500指數亦回吐0.47%。道瓊斯指數在早段曾下挫240點後，受債息轉跌帶來利好提振，收市反覆回升51點，反映市場資金流向審慎。大型科技股普遍受壓，其中輝達滑落2.9%，AMD下降3.9%，英特爾更是瀉5.3%；亞馬遜倒退2.3%，微軟亦回吐1.4%。 在其他宏觀經濟數據方面，美國上週首次申請失業救濟人數報19.7萬人，按周減少2000人，優於市場預期的20萬人，反映勞動力市場依然堅韌。然而，對沖基金Universa Investments科學家、《黑天鵝》作者塔利布警告，美國龐大的財政赤字可能導致美債需求回落，形成市場斷層，進而打擊美股表現，投資者對此應保持警惕。 世界貿易組織（WTO）報告指出，由於全球供應鏈調整及超級智能領域投資強勁，預計2026年全球貨物貿易將增長3.9%，顯著高於今年3月預測的1.9%，2027年更有望增長4.1%，為全球貿易前景帶來正面訊號。歐洲央行首席經濟師連恩表示，超級智能相關投資正提振歐羅區經濟，惟提振力度遠不及美國，而財政政策於未來幾年可能成為拖累因素。 貿易方面，市場消息指歐盟早前提議中國自願限制混能汽車出口至歐盟，惟中方已拒絕該提議。人民銀行重申其人民幣匯率政策立場，強調中國貿易發展根源於產業國際競爭力提升，沒有必要亦無意透過匯率貶值獲取貿易競爭優勢，從不搞競爭性貨幣貶值。花旗認為，明年中國經濟可能面臨潛在貿易放緩、房地產拖累加劇以及去槓桿加快等挑戰，預料將被迫「保4」。 受地緣政治緊張局勢影響，國際油價大幅抽升，紐約期油最多抽升5.6%，收報91.49美元，仍漲3.64%；布蘭特期油亦炒高4.08%，收報104.28美元。現貨金價反覆造好，曾升0.85%，每盎斯高見4145.92美元，收報4133.63美元，仍漲0.55%。主要貨幣方面，美匯指數一度揚0.22%至102.47，歐羅下跌0.22%，日圓輕微回落0.18%。比特幣則曾挫3.8%，至80336美元。 港股市場方面，受惠於美股尾盤道指回穩，港股ADR比例指數收報24094點，較香港收市高309點。主要藍籌股ADR表現各異，滙控(00005)及友邦(01299)高1.9%，港交所(00388)及騰訊(00700)高0.6%，而阿里巴巴(09988)則低0.6%。恆指夜期收報23802點，高水16點。 市場焦點落在「中國畢非德」段永平的最新部署。他透過賣出認沽期權的方式，再次對騰訊(00700)進行佈局。據其發放的交易截圖顯示，他賣出2000張行使價420元、10月29日到期的騰訊認沽期權，該筆期權訂單已全部成交。若到期時騰訊股價低於行使價，他將按420元承接20萬股騰訊股份。此外，騰訊(00700)亦有市場消息傳出，正考慮發行最多50億美元（約390億港元）的離岸債券，以優化其資本結構。 多間本地藍籌銀行即將公佈業績。摩根大通預期，滙控(00005)及渣打集團(02888)第三季收入將按年各升7%及8%，經調整税前盈利分別增長11%及7%。市場尤其關注滙豐或會宣佈10億美元的回購計劃，對股價構成支持。 本地物業市場方面，長實(01113)位於觀塘安達臣道的港人首置項目，因6幢大樓鋼筋不符圖則而引起關注。屋宇署已接納其中三幢大樓的補救方案，而發展商長實則計劃將餘下3幢大樓拆卸重建，形容此為最節省時間的方案。在法律層面，中渝置地(01224)主席張松橋已入稟香港高等法院，向中國恆大集團創始人許家印追討高達101億元的欠款，此舉再次聚焦市場對內地房地產企業債務問題的關注。 監管機構持續關注市場健康發展。證監會、會財局與聯交所發表聯合聲明，指出上市發行人財務報表獲發出「無法表示意見」的個案日益增加，並警告倘若情況未見顯著改善，將考慮修訂規則，要求相關公司停牌，以保障投資者利益及市場質素。 香港與內地的融合進一步深化。市場消息指，新皇崗口岸最快將於下週一開通，前一日將舉行開通儀式。廣東省委書記黃坤明亦到深圳實地察看新皇崗口岸的功能佈局，強調深圳應以新口岸開通為契機，更緊密對接香港北部都會區建設，進一步密切兩地人員交流和經貿往來。 國慶黃金週期間，整體訪港旅客數目約160萬人次，其中內地入境旅客超過141萬人次，較去年同期有所增加，反映旅遊業持續復甦。然而，城市大學決策分析及營運學系統計諮詢中心公佈的調查顯示，港人對投資股票、生活（消費）狀況、就業狀況及經濟發展的信心按季下降，反映市民對經濟前景持謹慎態度；唯對物價狀況及購買房屋的信心則按季上升。 新股方面，奕斯偉(01256)暗盤收報1.57元，較招股價升1.29%，表現平穩。