瑞銀削東亞銀行目標價至13.1元 料高信貸成本壓力續纏繞至2027年

瑞銀發表最新研究報告指出，鑑於東亞銀行(00023)仍然承受來自內地及香港商業房地產市場的風險，預計其較高的信貸成本將會持續至2026至2027年。受此因素影響，瑞銀決定下調東亞銀行的目標價，並維持其「中性」評級。 報告將東亞銀行的目標價由原先的14.5元調低至13.1元。瑞銀分析師表示，持續高企的信貸成本，主要源於為潛在壞賬作出的撥備增加，這將直接影響銀行的盈利能力，並可能限制該股短期估值的上行空間。為反映此一評估，瑞銀同時將東亞銀行2026年的目標市賬率，由0.4倍下調至0.33倍。市賬率是衡量銀行估值的重要指標之一，其下調通常反映市場對該行未來盈利增長和資產質素的預期有所調整。 儘管面對信貸成本壓力，瑞銀報告亦提及，預計即使東亞銀行的派息比率維持不變，其温和的盈利增長仍應能支持中期每股派息向上。這或意味著，在適度的盈利改善下，該行仍有望為股東帶來穩定的派息回報。