日圓兑美元跌穿163關口 創近38年新低 市場密切關注日本央行幹預與加息部署

受中東地緣政治緊張局勢升温，推動國際油價持續攀升，全球市場對通脹前景的憂慮因而加劇。在此宏觀背景下，美元指數維持在101水平以上的高位，進一步擠壓非美貨幣的表現。其中，日圓兑每美元匯價持續承壓，近日更跌穿163關口，一度觸及163.24的低點，創下自1986年以來，即近38年來的新低。按交叉匯率計算，每百日圓兑港元亦同步跌至4.78水平。 市場消息指，日圓的持續疲軟正加劇日本國內的通脹上行風險，並可能對進口成本構成更大壓力。儘管經濟學家普遍預期日本央行將維持每半年加息一次的審慎步伐，但有知情人士透露，若形勢需要，日本央行官員對加快加息頻率持開放態度，以應對潛在的經濟壓力。受此消息帶動，日圓兑每美元匯價曾於昨日稍為回升至162.8水平，每百日圓兑港元亦隨之反彈至4.8算。 關於未來的貨幣政策路徑，市場普遍預期日本央行將於7月底舉行的貨幣政策會議上維持利率不變。然而，市場對其在10月加息的預期已有所上調。隔夜指數掉期（OIS）數據最新顯示，日本央行在10月實施加息的可能性已升至80%，較此前消息發布前的72%顯著提高，反映投資者對日本央行緊縮政策的預期正在增強。 日本財相片山皋月週三重申，當局將隨時根據需要採取「大膽行動」，此番言論被市場解讀為暗示不排除幹預匯市以支持日圓。然而，其發言後日圓匯價仍持續在163水平徘徊，顯示口頭幹預對日圓的提振作用相對有限，交易員普遍未受其影響而改變策略。 市場分析普遍認為，隨著國際油價回升，加上主要經濟體（特別是美國）的利率前景不確定性，日本決策者在穩定匯率方面正遭遇重大挑戰。Capital.com分析師Kyle Rodda指出，油價回升、市場對美國聯儲局可能再次加息的預期，以及日本國內持續實施的財政刺激措施等多重因素，正共同助長日圓的疲弱趨勢。他預計，除非日本當局實施實質性的政策調整，否則此趨勢難以逆轉。 SMBC日興證券則觀察到，儘管日圓兑每美元已跌穿163，但匯價波動極為緩慢，市場並未出現恐慌性拋售。該行基本預期日本當局暫時不會進行實質幹預，並指出在缺乏幹預的情況下，165關口可能成為日圓下一個重要心理關口及支持位，值得投資者密切留意。 日圓大幅貶值，加上國際油價因地緣政治緊張而高企，對日本的對外貿易造成顯著影響。日本6月份貿易逆差顯著擴大至4069億日圓（約196億港元），遠高於市場分析師此前平均預估的1200億日圓。這數據凸顯了日圓疲軟對進口成本造成的巨大負擔，特別是對依賴進口能源和原材料的日本經濟而言，加劇了企業和消費者的經營及生活壓力。