文章分享

【名家給力場】做美元定存要小心

Now財經台】金融市場依家嘅恐慌情緒,其實唔止喺債市出現,其他資產亦有類似情況,當跨資產都有呢個問題時,到底情況有幾嚴重?此外,有調查發現,基金經理揸現金水平係高咗,根據過往經驗,一旦出現呢個現象係咪要更加警惕?

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,跨資產類別表現嘅波幅係居高不下,情況比2008年初更差,當時由於美國開始減息,跨資產類別波幅一度回落,之後發生雷曼事件,波幅又抽咗上去,意味各類資產齊齊向下,依家一直處於150樓上,意味市場依家非常不安。

Lewis又話,今年係股債一齊跌,投資者過去幾十年都會做就係股價合一,即組合內60%係股票,40%係債券,今年係100年以來最差,表現遠差過2008年,今年大量機構投資者股債合一嘅組合跌咗30%,負財富效應將會好嚴重,會影響外國甚至全世界投資者嘅消費意欲。

佢又話,基金經理現金水平持續增加,睇返過去10年,當基金經理嘅現金水平高企,都係一個買貨時機,係一個相反指標,但今次美股係泡沫爆破,現金水平要再高啲先係入市時機,點解依家咁多人匿去現金,因為股債都唔掂,所以好多人揸美元,最近聽到唔少人教人做美元定存,甚至做1年定期,Lewis提醒投資者必須小心,因為...

【名家給力場】做美元定存要小心()

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=760643&type=338

【名家給力場】做美元定存要小心()

https://finance.now.com/analysis/post.php?type=338&id=760644

 

【名家給力場】(金Sir) 通脹回落已不能阻止金融黑洞

 Now財經台】港股上星期單日勁彈過千點後,之後又跌過,恒指暫時連跌第5日,累跌逾1500點,其實唔止港股弱,外圍市況都幾差,不過,亞太區股市今日叫做定返少少,到底呢個尋底格局仲要持續幾耐?

勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,跌市無謂估底,因為根本好難估,亦意義唔大,即使美國通脹回落,聯儲局放慢加息步伐,都救唔到個市。

KL又話,股市要喺谷底反彈,要等一啲「事情」發生,例如今日日圓跌穿146,令央行唔止放慢加息步伐,而係急速增加流動性,到時先可能對大市有影響

【名家給力場】通脹回落已不能阻止金融黑洞...()

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=759306&type=309

【名家給力場】通脹回落已不能阻止金融黑洞...()

https://finance.now.com/analysis/post.php?type=309&id=759307

【名家給力場】為何航運股一倍市盈率都唔買得?

 【名家給力場】為何航運股一倍市盈率都唔買得?

 

Now財經台】美股周初大升後,近日都要跌,噚晚道指跌超300點,港股今日都跟跌,恒指再失守18000關。巿場觀望住今晚公布嘅非農就業數據,睇下有冇機會令聯儲局放慢加息步伐,係咪睇今晚出爐嘅數據,就大概知道聯儲局未來嘅加息部署?港股後巿又會點走?

勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,依家巿場嘅方向係,一旦美國經濟數據差,聯儲局加息步伐就唔會咁快,係會有利股巿。不過,KL認為,依家估聯儲局之後嘅部署係言之尚早,因為就業情況根本冇出問題,所以靠差過預期嘅非農數據去評估美國加息步伐並唔合理。

KL又估計,短期而言,外圍嘅下跌趨勢唔會改變,因此,港股有機會進一步下試低位。至於航運股.... 

【名家給力場】為何航運股一倍市盈率都唔買得?()

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=758566&type=309

【名家給力場】為何航運股一倍市盈率都唔買得?()

https://finance.now.com/analysis/post.php?type=309&id=758567

 

【名家給力場】美股熊市勁彈非好事?

 
「股市漁夫」創辦人莊志雄指,正常如果見到聯儲局QE,會見到納指表現會好過標指,不過,過去兩日嘅情況唔係咁,納指表現係差過標指,更重要係,最差股市例如德國及英國,呢2個股市如果計埋匯率表現,都係之前跌市嗰陣表現較差,年初開始計跌得較勁,反彈嘅時候表現得好過標指,反映通常熊市時跌得勁,反彈亦會勁啲。
 
Lewis又話,美股噚晚及前晚都升超過2.5%,過往見到升幅比較大嘅日子,大部分時間都係發生喺熊市期間,睇返過去近100年,最勁嗰100個升幅日,睇返分布有近60%喺熊市入面,反映單日升得勁,同連續2至3日升得勁,喺股市或歷史角度,呢個唔係正面消息。
 

【漁民系列】熊市後美股能否重拾過去的繁榮?

如果以指數從高位回落20% 作為牛熊分界,那麼美股才剛步入熊市,但俱前瞻性的分析員和經濟學家已經開始研究市場日後的可能走勢。

 

聯儲局高級經濟師 Michael Smolyansky 9月初發表了一篇題為 The coming long-run slowdown in corporate profit growth and stock returns 的研究報告,在報告中他指出在過去20年裡,標普500非金融公司的利潤增長中,有整整三分之一是來源於利息支出減少和企業稅率下降,上市公司的利潤因而得到大幅提高,長期的盈利增長引導美股享有20年的繁榮期。

 

但他認為..........

【漁民系列】艱難投資環境學到D咩?

 
喺6月初,基本上已經平左約40%嘅淡倉, 但因為主趨勢向下, 我自己就一定唔會平曬所有淡倉 。去到六月中,市場開始反彈 ,自己有買到 S&P 500 嘅CALL和小量美股嚟頂住淡倉。 不過去到7月中,我已經開始忍唔住慢慢咁加返淡倉,咁結果正如圖中所見, 畀人夾走一半嘅利潤。 去到8月中,反彈終於完結。 隨著歐美股市跌到今年嘅低位,我個戶口價值又再創新高........
 

【漁夫短評】如何變招去應對目前的狀況? 付費會員獨家

 
債券收益率的飆升最終壓倒了英國幾乎所有的養老基金。簡而言之,大批英國養老基金(技術上稱為負債驅動的投資,或LDI基金)未能有效地對沖其利率風險,並被要求繳納數十億金邊證券的保證金,迫使他們向突然凍結的稀薄市場拋售債券,造成一個 「死亡螺旋」。隨著連環追繳保證金的蔓延,一個潛在的破壞性反饋循環出現了,養老基金突然面臨破產風險,因為大規模的拋售進一步推低了基金作為資產持有的金邊債券價格,要求他們拿出更多的現金,這意味著出售更多的金邊債券等等。正如英國《金融時報》的詳細報導,事實證明,我們可能離「雷曼2.0」已經很近了。
 
美國交易員在周三歐美交易時段驚醒,得知英倫銀行為避免英國養老金的崩潰,而採取了緊急行動,釋放了650億英鎊的債券購買計劃(即重啟QE),以阻止危機出現。
 
作為「臨時和有針對性」的行動一部分,英國央行暫停了早前擬議的出售金邊債券的QT計劃!相反,它承諾在未來13個工作日內,以每天高達50億英鎊的速度購買長期債券。這種「臨時」的債券購買行動(QE)真的會有「結束」的一天嗎?未來一旦BOE暗示要控制通脹並回到QT,債券市場會唔會再次出現恐慌性拋售?
 
雖然我們今天早上已知道上述的救市行動,但我們不知道的是,英國的金融系統已經傷得有多嚴重。
 
「如果今天沒有干預,金邊債券收益率可能會從昨天的4.5%上升到7-8%,在這種情況下,大約90%的英國養老基金將耗盡抵押品!」⋯⋯Cardano Investment首席執行官Kerrin Rosenberg說。 
 
漁夫預計在接下來的幾週內,會在其他西方國家或會看到類似的救市行動。我們現在生活在一個收益率上升到5%的世界中,不僅有整個養老金系統的風險,而且還威脅到所有社會穩定。我們提出這個問題,只是為了防止有人仍然天真地認為美聯儲會繼續加息,而無視其最近的行動所帶來的破壞性。
 
究竟我們應該如何變招,去應對目前的狀況?漁夫仍然會用那十二字格言:
 
多些觀察
少些預測
適時調校    
 
過去兩個交易日,我們觀察到美元急回,而同時間反彈力度最強便是.......................

【開市Talk】金融黑洞 變種熊橫行|多個訊號反映不穩 歐債危機醞讓中

3:50 節目開始
4:55 嘉賓【莊志雄】
5:43 變種熊
9:30 市場回顧/S&P500
16:50 特斯拉VS標普500指數
17:40 歐債危機
20:53 灰犀牛
24:20 美匯指數
27:04 變種熊到尾聲未?9月10月可能會爆出壞消息
31:32 Stanley Druckenmiller 
33:00 變種熊出沒注意/不要與壞天氣對抗
34:40 Invesco QQQ Trust Series 1(QQQ)
38:05 港股已跌穿支持區
44:05 熊市指標
44:48 星級輪證選股:中移動(0941):https://youtu.be/5sNLEUaShYg 
45:35 恒指/港股開市活躍股份
47:02 52周新低
47:50 ARKK泡沫
49:55 FedEx(FDX)
51:15 沽空講時機
53:50 FOMB(FearOfMissingBenchmark)
56:26 過去30年從未經歷過股、債同跌!
1:00:30 未來10年美股都會橫行?供ETF要想清楚!
1:03:14 環球樓市
1:07:05 美匯指數
1:09:55 利率週期
1:12:36 未來股王
1:14:50 Signal VS Noise
1:15:20 匯控(0005)
1:18:20 未來十年美股保持橫行,部署方法
 
 

【名家給力場】11月前出現「金融黑洞」?

Now財經台】美國通脹維持高企,聯儲局就不斷加息,希望遏制通脹,主席鮑威爾更直言,不惜犧牲經濟都要繼續加息遏通脹,不過,去到依家似乎仲係遏唔到通脹。

勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,依家聯儲局因為仲未遏制到通脹而繼續加息,而今年係加息加得最急嘅一年。根據通脹馬力,聯邦基金率應高於通脹預期2厘,同埋要維持兩年先可以遏制通脹。現時美國通脹屬於結構性通脹,而非需求性通脹,如果美息維持喺4厘至6厘,會對能源及金融業有負面影響,睇返美國10年期債券下跌幅度,今年債價跌咗約17%,係歷年最多,即代表加息加得好快,令金融機構喺穩定資產及負債之間更難取得平衡。

KL又話,負財富效應可以遏制通脹,但喺需求急跌下,可能會出現金融黑洞,更唔排除會喺11月出現,因此,未來要密切留意市場情況。

【名家給力場】11月前出現「金融黑洞」?()

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=756216&type=309

【名家給力場】11月前出現「金融黑洞」?()

https://finance.now.com/analysis/post.php?type=309&id=756217

 

 

【名家給力場】金融市場壓力好大

 
「股市漁夫」創辦人莊志雄指,喺黃金、標指、美元、納指100等各類資產價格中,美股尤其納指表現係最差,而標指喺1個月內亦跌咗10%,市場預期聯儲局會加息0.75厘或1厘,而聯儲局一向好少畀到驚喜市場,因此,美股8月開始跌咗咁多,夾淡倉亦唔出奇。
 
Lewis又指,美股近月表現差,但恒生指數及美國10期債券都跌得少過美股,其實今年標指同長債跌幅差唔多,但經過8月嗰浸跌幅後,長債跌幅已經係標指一半,如果美國瀕臨衰退或金融市場有好大壓力,睇返過去20至30年表現,通常美元及美債都會升,但暫時只係美元有得升,若聯儲局加息加得好狠,令美國通脹回落,美債就會升,不過,若聯儲局最終同市場預期一樣只加息0.75厘,美債就未必可以升。
 
 
 

【名家給力場】標指可能會再跌30%?

 
「股市漁夫」創辦人莊志雄指,觀察到仲有唔少散戶追入美股指數嘅ETF想撈底,但佢認為,好多人仲未意識到今次美股跌勢唔係一般調整咁簡單,因為美國嘅金融系統正承受好大壓力,例如惡性通脹、經濟衰退,亦未知有冇金融機構會出事,因此,美股好有可能落返6月低位.......