證監會加強私募市場資產披露及審查 提升零售基金透明度

證監會今日發出通函，就其認可基金投資於私募信貸及私募股權（統稱「私募市場資產」）提供最新指引。此舉旨在提升相關投資及所涉風險的透明度，以加強對零售投資者的保障。 鑑於近年市場發展日新月異，監管機構對私募市場資產的關注度日益提高。證監會觀察到，部分基金或會透過各類投資工具，間接參與私募市場資產的配置，以進行資產配置及提高收益。然而，證監會亦留意到，這些間接投資往往涉及多層次的架構和複雜的金融工具，透明度相對不足。由於私募市場資產通常缺乏公開市場的流動性，且投資結構複雜，香港零售投資者對此類資產的特性及其潛在風險可能認識有限，因此其風險披露尤為重要。 為應對上述情況，證監會在此次通函中明確加強了對相關基金的披露規定。通函要求基金經理必須就基金投資於私募市場資產的特點、性質及所涉風險，提供清晰、充份完備及均衡的説明。此外，證監會表明將在適當情況下，加強對此類基金的審查，並可能將其分類為在香港發售時須遵守更嚴格分銷規定的「複雜產品」，以進一步提升投資者保障。 對於目前已獲證監會認可、並可能投資於私募市場資產的現有基金，證監會亦期望基金經理應盡快檢視其基金結構及投資策略，並在切實可行的範圍內更新基金的銷售文件，以符合新的披露要求。 證監會投資產品部執行董事吳家俐指出，隨著金融市場發展瞬息萬變，基金經理有責任向投資者提供清晰且具意義的資料，協助他們作出有根據的投資決定。她強調，經加強的指引透過提升相關投資的透明度，並引入適當的投資者保障措施，將有助於鞏固香港就涉及私募市場資產投資的零售基金監管框架，確保市場的穩健發展。