內地據報收緊跨境TRS投資新規 部分券商停增規模

市場消息指出，中國內地監管機構據報已向部分證券公司發出通知，要求暫停新增跨境總收益互換（TRS）業務規模，此舉被視為旨在進一步抑制資金外流及加強對海外投資的監管。 據悉，多家機構客户於本週初接獲相關指示，要求管理人在跨境TRS業務上暫停新增規模。消息人士透露，根據最新規定，投資者僅能維持或逐步減持其現有持倉，不得再增加新的投資。這顯示監管機構在控制跨境資金流動方面的決心。 市場消息指，包括行業龍頭中金公司在內的至少四家主要券商，已於本週限制客户進行新的跨境TRS投資。中金公司作為中國獲批開展TRS業務的主要券商之一，在此領域具有領先地位。 總收益互換（TRS）是一種常見的衍生工具，它允許境內投資者在不實際持有境外證券的情況下，獲得境外資產價格波動帶來的潛在收益或風險敞口。這種工具在一定程度上提供了投資者參與境外市場的便利性。 此輪監管收緊，是內地持續遏制資本外流政策的最新體現。早於今年2月，監管機構已開始對境內投資者透過互換產品進行的投資總額度實施限制。近期措施進一步表明監管當局正在全面收緊對海外投資的管制，以維護金融穩定並支持國內經濟發展。 據瞭解，今年以來，不少境內私募基金透過TRS產品積極投資海外市場，尤其是科技和芯片類股票。這些板塊在近期表現強勁，錄得顯著升幅，引起監管部門的高度關注，成為此輪收緊措施的觸發因素之一。