強積金五月人均賺近萬元 首五月回報冠絕2017年後 「海通韓國基金」年內升逾1.1倍 中港股僅升5%大落後

香港強積金（MPF）市場於五月份錄得強勁表現，並創下自2017年以來首五個月的最佳回報。積金評級的數據顯示，五月份強積金投資回報達2.9%，而年初至今的回報率更高達7.22%。 GUM的資料亦指出，五月份MPF成員平均賺取9,886港元，令年初至今人均累計盈利達23,628港元。受惠於市場反彈，強積金總投資收益已累積1,130億港元，成功收復三月份錄得破紀錄虧損時的失地，人均帳户結餘更突破35萬港元關口，達到351,423港元。 然而，分析提醒，以上僅為全市場的平均數據。若成員因三月份強積金勁蝕逾千億港元而將資金轉投保守型組合，便可能錯失過去兩個月的強勁反彈，甚至未能跑贏通脹。 **風險資產表現亮麗 低風險基金見紅** 回顧五月份及首五個月各基金類別的表現，風險較低的基金類別表現遜色。積金評級數據顯示，「港元貨幣市場基金」及「港元債券基金」在五月份錄得虧損，「強積金保守基金」及「保證基金」同期升幅亦不足0.2%，而年初至今的累計升幅均未能突破1%。 相對而言，股票基金錶現則全線造好。受惠於日、韓、台股市連創新高，其中「亞洲股票基金」在五月份再錄得10.9%的升幅，年初至今累計升幅更高達29.46%。「日本股票基金」五月份亦平均上升近9%，年初至今累計升逾16%。混合資產基金同樣表現不俗，當中股票佔比較高的類別（81%至100%股票）年初至今升幅接近11%。 **中港股基金錶現跑輸「懶人基金」** 值得留意的是，即使是俗稱「懶人基金」的預設投資策略基金，其表現亦超越部分傳統基金。當中較進取的「核心累積基金」五月份平均升3.52%，首五個月平均升6.88%。 反觀港人重倉的「中國及香港股票基金」，表現則相對落後，五月份僅升0.99%，首五個月累計升幅為5.04%。雖然同類基金中，宏利的「宏利MPF中華威力基金」表現最為突出，年初至今錄得29.2%的回報，但在整個強積金市場中，仍遠遠跑輸亞洲股票基金，特別是韓國股票基金。 **「海通韓國基金」領漲 羣雄逐鹿亞洲股市** 在今年首五個月表現最佳的十隻MPF基金中，主要投資亞洲股市的基金佔據主導地位。表現最強的「海通韓國基金」搭乘韓國股市的升勢，在五月份單月已急升近三成，年初至今累計升幅高達116.78%，傲視整個強積金市場。海通旗下另一隻「海通亞太基金」亦表現優異，首五個月回報達73.87%。此外，東亞旗下三隻亞洲股票基金亦以逾四成的升幅，分列第三至第五位。大型積金商的基金則較遲見蹤影，直至排名第七的「永明強積金亞洲股票基金」才首次出現四大積金商的名字。 從十年期的長線表現來看，貨幣市場基金或保守基金的回報率亦遠遠落後於各類股票基金，印證了強積金作為長期投資工具的特性。 **專家籲勿自滿 警惕地緣政治及經濟風險** GUM首席投資總監劉嘉鴻指出，儘管市場氣氛向好，仍持續看好美國及亞洲股票基金，但投資者需留意環球多變的宏觀環境。他特別提到霍爾木茲海峽的解封進度反覆，以及通脹預期升温可能促使部分央行討論加息，這些因素可能導致債市壓力蔓延至股市。 積金評級主席叢川普亦提醒強積金成員切勿自滿。他指出，根據歷史數據，過去強積金在首五個月錄得四個正回報月份的情況僅出現過五次，其中只有兩次最終全年錄得正回報。叢川普強調，金融市場持續忽略地緣政治及經濟風險，成員雖然無法控制這些風險，但可透過專注於分散投資及長期投資來管理強積金組合風險。他亦建議，積金局規定的低收費預設投資策略基金，仍然是強積金成員值得考慮的優質選項。